Как правильно сохранить и приумножить нажитое непосильным трудом? Актуально всем, кто задумывается о безбедной старости заранее. Инструменты для инвестиций, которые считаются консервативными, а значит достаточно надежными: золото и услуги негосударственных пенсионных фондов. А что выгоднее? Давайте разбираться.
Содержание
Золото, так вышло, — чуть ли не самый стабильный и универсальный ценный предмет на протяжении всей человеческой истории. Чего только из главного драгметалла не делали: красивые дорогие украшения, монеты и слитки, а главное, что золото долгие века поддерживало своей признаваемой людьми ценностью всю мировую финансовую систему. Итог: золото было и остается воплощением богатства.
Почему так вышло? Золото — идеальный металл для того, чтобы хранить его долгий срок, как ценность. Дело даже не в благородном цвете. Золото почти не подвержено коррозии, а его запасы в мире ограничены и не настолько велики, чтобы разом обесцениться. Драгметалл считается консервативным и стабильным активом, поэтому современные инвесторы с его помощью диверсифицируют риски при составлении своих инвестпортфелей. Вывод: это идеальный актив для «игры вдолгую», а поскольку мы рассматриваем накопления на старость — то, что нужно. Или нет?
Забавный факт. Мировые банковские резервы в золоте составляют сейчас 32 тысячи тонн. Если сплавить из них большой слиток правильной кубической формы, то ребро фигуры будет всего 12 метров.
Другой способ сохранить и приумножить к старости свои сбережения — это вложение в НПФ. Это специализированные инвестиционные фонды, созданные для накопления пенсионного капитала. Их надежность обеспечивается во многом за счет строгих требований со стороны государства: оно устанавливает ряд ограничений, чтобы деньги будущих пенсионеров не оказались пущены по ветру из-за рисковости управляющих капиталами компаний.
Как способ — сужение инвестиционных возможностей. Вкладывать доверенные НПФ деньги можно только в довольно консервативные активы. Да, чем меньше рисков, тем, как правило, меньше доходность. Поэтому НПФ остается крепким и стабильным способом вложения, но и ожидать сверхдоходов не стоит.
Рассмотрим доходность НПФ из официальных данных, которые собирает Центробанк. За первый квартал 2024 года средневзвешенная доходность всех 36 российских НПФ составила 1,8 % для пенсионных резервов (ПР). В пересчете на год — 7,5 % годовых.
Пенсионные резервы — средства, предназначенные для исполнения фондом обязательств перед физическими лицами по выплате негосударственных пенсий в соответствии с договорами негосударственного пенсионного обеспечения.
То есть если вы вкладываетесь в НПФ добровольно с целью получения дополнительной пенсии в старости, то доходность резервов — это именно то, что вас интересует. Не следует путать резервы с накоплениями — там, конечно, цифры схожие, но предназначение накоплений с точки зрения закона несколько иное: оно связано с договором обязательного пенсионного страхования.
Перейдем к расчету. ЦБ публикует данные о накопленной доходности ПР НПФ с 2017 года. Более того, Центробанк там же приводит данные об инфляции, заботливо позволяя нам понять, смог ли тот или иной фонд защитить от нее деньги вкладчиков.
До 2021 года все шло более-менее хорошо. Доходность НПФ шла с неплохим опережением официальной инфляции. В 2017 году инфляция, по мнению Росстата, составила 2,5 %, а НПФ показали доходность в 5,4 %. С 2017 по 2021 год рубль обесценился на 25,2 %, а НПФ приумножили сбережения на 32,2 %.
Но потом отрыв доходов НПФ резко сократился из-за стремительно выросшей инфляции: к 2024 году совокупная инфляция достигла 53,5 %, а НПФ приумножили накопления на 54,3 %. То есть получается, что если бы вы вложились в НПФ в 2017 году, то в 2024-м получили бы с поправкой на инфляцию примерно ту же сумму, которую вы изначально отнесли НПФ.
Например, в 2017 году вы принесли в НПФ 100 000 рублей. Предположим, в 2024-м наступили условия получения негосударственной пенсии в виде единовременной выплаты (к примеру, достигли оговоренного в соглашении между вами и НПФ возраста). Тогда вы получите на руки 154 300 рублей. С точки зрения инфляции 100 000 рублей в 2017-м равняются 153 500 рублям в 2024-м. Выходит, что с поправкой на инфляцию вы получите 800 рублей. Да, мало, но зато отбились от инфляции и сохранили сбережения, а это уже большое дело.
За 2017 год средняя цена золота за унцию была примерно 1 200 долларов США. Сейчас, в 2024-м, унция золота стоит 2 346 долларов. Получается, что с 2017 года стоимость золота выросла в 1,95 раза, или почти на 100 %. Это вдвое больше темпов инфляции рубля за тот же промежуток времени. То есть, вложившись в золото в 2017 году, вы бы сегодня сначала удвоили вложения, и потом из этого удвоения половину съела бы инфляция.
Для примера представим: вы в 2017 году купили золота на 100 000 рублей по цене 1 200 долларов за унцию. Для удобства не будем переводить рубли в доллары, так как с тех пор курс валюты тоже сильно поменялся. Поскольку рассматриваем доходность золота, нас интересует только соотношение цены золота в 2017 и 2024 году, а не изменения курса рубля к доллару.
Итак, в 2024-м вы решаете продать свое золото. Его цена выросла с 2017-го в 1,95 раза, что значит, вы получите 195 000 рублей. Да, 53 500 рублей съела инфляция. Но сверху вы сможете заработать 43 500 рублей.
Получается, золото лучше НПФ?
Не совсем, ведь речь идет о конкретном временном отрезке. Да, сейчас золото показывает себя лучше сбережений в НПФ, но это не значит, что так будет ближайшие лет 10–20. Более того, на отрезке до 2021 года НПФ удавалось идти с хорошим опережением инфляции. И если бы не 2022-й, картинка была бы совершенно иная.
Итого. Нельзя сказать, что золото лучше НПФ, так как, в конце концов, это довольно разные инструменты. Золото дает относительно хорошо защиту от инфляции, ведь если государство решит напечатать тонны рублей, то рубль обесценится. А золото государства печатать не могут, поэтому и обесценить его сложнее. Но это не значит, что золото всегда будет выгодным вложением. НПФ вкладывает в хоть и ограниченный, но широкий набор инструментов (преимущественно облигации и акции российских компаний), а значит, в отдельные временные интервалы эти активы могут показать лучшую доходность.
А еще НПФ контролируются и защищаются государством, ЦБ активно следит за их доходностью. Поэтому можно предположить, что вкладам в НПФ не дадут одномоментно обрушиться. Что запросто может произойти с золотом. Прецедентов в человеческой истории масса.
Вложение и в золото, и в НПФ — это крепкая и надежная стратегия обеспечить себе безбедную старость. Оба актива относятся к консервативным способам накопления. Преимущество НПФ состоит в регулировании и вложениях в четко определенный перечень активов. Пользоваться услугами НПФ проще и удобнее для частного инвестора. С другой стороны, золото — это проверенный временем и достаточно стабильный инструмент. И там, и там существует своя специфика, на которую следует обращать внимание при выборе, куда все-таки вложить кровно нажитые деньги.
Данный материал и вся представленная в нем информация не является какой-либо инвестиционной рекомендацией, в том числе индивидуальной. Все оценки, аналитика и прочая информация могут не соответствовать вашим ожиданиям и инвестиционным целям. Материал носит исключительно ознакомительный характер и не может рассматриваться как рекомендация к конкретным действиям. Мнение редакции может не совпадать с мнениями экспертов.
