Top.Mail.Ru

Накопления против резервов: оцениваем доходность НПФ правильно

Обновлено:
Накопления против резервов: оцениваем доходность НПФ правильно
Обновлено:
340

Когда речь заходит о выборе негосударственного пенсионного фонда, первым делом стоит взглянуть на доходность в динамике. Она бывает очень разной и далеко не всегда догоняет официальную инфляцию. Важно различать доходность пенсионных накоплений и доходность пенсионных резервов. А какая важнее? Объясняем все, что нужно знать про накопления, резервы и их доходность.

Что такое доходность

Прежде чем отвечать на основной вопрос, давайте разберемся в каждом из базовых понятий. Начнем с доходности. Она представляет собой относительный показатель эффективности вложения средств, выраженный в процентах. Приведем наглядный пример:

Негосударственный пенсионный фонд «Благосостояние» обладает капиталом в 1 млрд рублей. Он вкладывает его в акции НЛМК. Цена приобретения составляет 200 рублей. Иными словами, фонд приобрел 5 млн акций. Позднее НПФ «Благосостояние» продает ценные бумаги НЛМК по 220 рублей. Таким образом, заработок составляет 220 – 200 = 20 рублей с одной акции, а суммарная прибыль — 100 млн рублей (5 млн акций по 20 рублей). Чтобы посчитать доходность, необходимо ценовую разницу разделить на первоначальную цену. В итоге получаем 20 /200 х 100 % = 10 %.

Накопления против резервов: оцениваем доходность НПФ на карточках - изображение 9
Накопления против резервов: оцениваем доходность НПФ на карточках

Отметим, что пример НПФ «Благосостояние» приведен лишь для наглядности и в упрощенном виде. В реальности негосударственные пенсионные фонды инвестиции не осуществляют, за них это делают сторонние частные управляющие компании (УК), да и перечень активов ограничен.
Итак, с доходностью разобрались. Перейдем теперь к резервам и накоплениям.

Что такое пенсионные резервы

Для того чтобы разобраться в этих понятиях, обратимся к статье 18 Федерального закона от 07.05.1998 № 75-ФЗ «О негосударственных пенсионных фондах». Там сказано, что пенсионные резервы формируются для обеспечения платежеспособности перед участниками фонда. Они состоят из резервов покрытия пенсионных обязательств и страхового резерва.

Накопления против резервов: оцениваем доходность НПФ на карточках
Накопления против резервов: оцениваем доходность НПФ правильно

Теперь перейдем к пенсионным накоплениям.

Что такое пенсионные накопления

Ответ на этот вопрос содержится в той же самой статье. Там сказано, что пенсионные накопления формируются для обеспечения платежеспособности перед застрахованными лицами.

Накопления против резервов: оцениваем доходность НПФ правильно

Что ж, получается достаточно запутанная картинка. И сходу сказать, чем пенсионные накопления отличаются от пенсионных резервов, нельзя. На самом деле, тут все просто. Давайте обратимся к моменту, зачем НПФ формируют резервы и накопления. И там, и там обеспечивается платежеспособность. Однако в первом случае перед участниками фонда, во втором — перед застрахованными лицами. Значит, чтобы выяснить, в чем же разница, нам необходимо уяснить смысл этих двух понятий. Попробуем это сделать.

Кто такой участник фонда

Понятие участника фонда приведено в статье 3 все того же Федерального закона «О негосударственных пенсионных фондах». Под ним понимается физическое лицо, которое заключило договор о негосударственном пенсионном обеспечении либо о долгосрочных сбережениях.

Таким образом, сюда относятся все граждане, которые по своей воле и за свой счет решили формировать пенсии. Что ж, довольно понятно. А кто такие тогда застрахованные? Ответ находится все в той же статье 3.

Кто такой застрахованный

Застрахованным называют лицо, которое заключило договор об обязательном пенсионном страховании. Иными словами, им является любой гражданин, который просто перевел накопительную часть пенсии в тот или иной НПФ.

Накопления против резервов: оцениваем доходность НПФ правильно

Теперь, когда мы разобрались во всех понятиях, перейдем к доходности резервов и накоплений.

Доходность накоплений vs доходность резервов

Оба показателя дают информацию об эффективности вложения денежных средств. Только когда мы говорим о доходности накоплений, то подразумеваем деньги застрахованных, то есть тех, кто просто перевел накопительную пенсию в НПФ. Когда же речь заходит о доходности резервов, то подразумевается эффективность вложения денег лиц, которые сами, по собственной инициативе, формируют пенсии.

Накопления против резервов: оцениваем доходность НПФ правильно

Что ж, все достаточно просто. А на что обращать внимание при выборе НПФ?

Какая доходность важнее

Если серьезно, то смотреть надо на все. Причем желательно в перспективе нескольких лет, так как любой фонд может показать в отдельном квартале или даже двух умопомрачительную доходность, а в среднем будет вовсе не эффективен.

Возможно, кто-то скажет: а почему на все? Ну, во-первых, потому что, как правило, оба показателя у НПФ относительно близки. Например, у фонда Сбербанка они составляют 12,68 % для доходности резервов и 13,11 % для доходности накоплений. Иными словами, разница незначительная — 0,43 %. Во-вторых, потому что каждому нужно свое. Кто хочет просто перевести накопительную пенсию, тому важнее доходность накоплений, тот же, кто хочет формировать отчисления на старость самостоятельно, должен в первую очередь оценивать доходность резервов.

Вывод

Таким образом, доходность как накоплений, так и резервов играет важную роль. Одна имеет большее значение для людей, формирующих себе пенсию самостоятельно, другая для тех, кто просто перевел накопительную часть пенсии в НПФ.

Накопления против резервов: оцениваем доходность НПФ на карточках
0 комментариев
Накопления против резервов: оцениваем доходность НПФ правильно
0 / 2000
Войдите, чтобы отправить комментарий
Авторизуясь на сайте указанным способом, вы даете согласие на обработку персональных данных
Показать еще...
Кнопка вверх
Авторизация
Авторизуясь на сайте указанным способом, вы даете согласие на обработку персональных данных
cross Мы используем файлы Cookies При посещении сайта осуществляется обработка Cookies-файлов. Порядок и условия обработки, способ запрета такой обработки описаны в Политике конфиденциальности cross