Драгоценные металлы, как бриллианты, вечны? Да. И не только золото. Как насчет менее благородного актива? Сравним доходность негосударственных пенсионных фондов и ту, которую можно получить от проверенного историей актива — серебра. Объясняем, с чем выгоднее копить.
Содержание
Серебро, наряду с золотом, — это два самых популярных металла для инвестирования в долгосрок. При этом между ними есть большая разница, и речь сейчас не о цвете. Важны отличия в химических свойствах, которые влияют много на что.
Цена. Серебро дешевле, поэтому инвестиции в серебро могут предложить плюс-минус те же преимущества, что и инвестиции в золото, но по более низкой цене.
Хранение. Серебро более прихотливо к условиям хранения, чем золото. Если его неправильно хранить, серебро может потускнеть. Более того, золото требует меньше места для хранения, чем серебро (если мы говорим о соотношении цена/пространство).
Сфера применения. Серебро считается наиболее универсальным драгоценным металлом, который используется во многих отраслях промышленности и различных технологиях, включая телефоны и планшеты, солнечные панели, фармацевтику, автомобилестроение и многое другое. Более половины всего добываемого серебра находит свое применение в промышленности, тогда как золото редко используется за пределами ювелирных изделий и инвестиций.
Рыночная динамика. Различие в сферах применения сильно сказывается на динамике цен. Так как серебро значительно сильнее связано с промышленностью и экономикой, цены на него значительно сильнее зависят от экономической конъюнктуры. Поэтому в серебро обычно выгодно вкладываться, когда экономика находится на подъеме. Золото же значительно слабее реагирует на скачки рынка и, как правило, демонстрирует более плавный, размеренный и стабильный рост.
Волатильность и риски. Исходя из сказанного выше, серебро более волатильно, чем золото, но может предложить более высокую доходность, хотя и с большим риском. С другой стороны, золото предлагает большую стабильность, но ценой потенциально более низкой доходности.
Но есть и то, что объединяет золото и серебро:
Да, серебро волатильнее и рискованнее золота, однако в целом, в долгосрочной перспективе, оно показывает себя очень стабильно.
Когда мы сравнивали доходность золота и НПФ, мы брали период с 2017 по 2024 год. Посмотрим, как себя показало серебро на этом отрезке. В 2017 году средняя цена за унцию составила 17,07 доллара США. Сейчас унция серебра торгуется за 29,13 доллара. То есть рост составил 70 %.
Предположим, что в 2017 году мы купили серебра на 100 000 рублей по цене в 17,07 доллара за унцию. Тогда сейчас мы бы имели около 170 000 рублей. Запомним эти цифры и сравним их с НПФ и золотом (раз у нас есть расчеты по нему за аналогичный период).
Благодаря аналитике, которую Центральный банк РФ публикует у себя на сайте, нам не составит труда получить данные о доходности НПФ за интересующий нас период.
Кстати, нас интересует доходность именно по резервам, ведь по накоплениям — это другой вид доходности. Накопления связаны с договором обязательного пенсионного страхования. Мы же хотим данные по негосударственной пенсии, поэтому нас интересуют именно пенсионные резервы.
С 2017 года совокупная доходность НПФ составила 54,3 %. Получается, что вложенные в 2017 году 100 000 рублей превратились бы в 2024-м в 154 300 рублей. Запомним и эту сумму.
За 7 лет, которые прошли с 2017 по 2024 год, неплохо успела накапать инфляция, поэтому рубль, вложенный в 2017 году, и рубль, полученный сейчас, — это не одно и то же. Рубль из-за инфляции обесценился, на него сейчас можно купить значительно меньше товаров, чем в 2017-м. Чтобы наглядно это увидеть, найдите в интернете информацию о ценах в 2017 году и сравните их с нынешними.
Поэтому сделаем в наших расчетах коррекцию в отношении инфляции. С 2017 года показатель инфляции составил 53,5 %. То есть чтобы просто отбить инфляцию, наше вложение 100 000 должно было увеличиться на 53 500 рублей, то есть больше половины. В общем, вложение в НПФ нам не дает практически ничего сверх победы над инфляцией, что, на самом деле, не так уж и плохо.
Серебро после инфляции оставит нас с 16 500 рублей чистой прибыли. А вот золото позволило бы нам заработать сверху 43 500 рублей. Его доходность с 2017 по 2024 год составила почти 100 %.
С другой стороны, НПФ в разные годы могут показывать разную доходность, а учитывая волатильность серебра, допустим вариант, при котором один вид инвестиций на определенной дистанции может обойти другой. Также стоит брать в расчет, что НПФ — это специализированный способ накопления на старость, тогда как в случаях с инвестициями в драгметаллы инвестору нужно самому держать руку на пульсе, следить за рынком, новостями, вовремя проводить ребалансировку инвестпортфеля и так далее. Проще говоря, этот вид инвестиций требует большей вовлеченности в процесс.
И НПФ, и серебро в наших примерных расчетах выполнили программу-минимум — уберегли сбережения от инфляции. Серебро позволило немного заработать сверху. Но не нужно делать из этого категоричных выводов. В конце концов, это лишь условная модель, основанная на произвольно взятом отрезке времени. На самом деле, все может быть сложнее. Важно понимать, что и серебро, и НПФ, и золото имеют свою специфику и в разных условиях могут показывать себя совершенно по-разному.
Данный материал и вся представленная в нем информация не является какой-либо инвестиционной рекомендацией, в том числе индивидуальной. Все оценки, аналитика и прочая информация могут не соответствовать вашим ожиданиям и инвестиционным целям. Материал носит исключительно ознакомительный характер и не может рассматриваться как рекомендация к конкретным действиям. Мнение редакции может не совпадать с мнениями экспертов.
