С этого года начала работать программа долгосрочных сбережений. Вкладчики относят деньги в НПФ, а затем получают их с процентом, который заработал негосударственный фонд. А куда фонды вообще инвестируют деньги, какое это имеет значение для будущего пенсионера и как выбрать самый выгодный вариант? Пенсия.про объясняет.
Содержание
Программа долгосрочных сбережений — новый финансовый инструмент для длительных накоплений. Что-то типа многолетнего вклада, только процентная ставка не фиксированная, зато есть более интересные бонусы. Ну и деньги хранятся не в банке, а в негосударственном пенсионном фонде. НПФ их инвестирует, то есть вкладывает в акции, облигации и другие инструменты, берет себе вознаграждение, а остальной процент прибыли начисляет вам.
Вообще, ПДС — это не обязательно накопления на пенсию. Счет открывается на 15 лет, двадцатилетние заберут деньги в 35, до пенсии еще очень далеко. Правда, есть случай, когда так долго ждать не придется: деньги начнут платить или через 15 лет, или когда вам исполнится 55/60 лет (для женщин/мужчин).
У ПДС есть несколько приятных особенностей. Первая — государство софинансирует эту программу в первые три года. Максимум можно получить 108 000 рублей (по 36 000 рублей в год). Сколько при этом необходимо вложить вам, зависит от вашего ежемесячного дохода. Принцип такой: чем доход ниже, тем меньше денег просят.
Второй плюс — возможность получать до 52 000 рублей налогового вычета. Это бессрочно, то есть вычет рассчитан на все 15 лет действия программы. Таким образом, в первые три года можно буквально из воздуха получать по 88 000 рублей. Причем если та часть, которая софинансируется государством, добавляется на счет в НПФ, то вычет приходит на банковскую карту, деньги можно или вкладывать, или просто потратить, они сразу ваши.
Третий плюс — на счет в ПДС можно перевести свою накопительную пенсию. Больше денег на счете — больший доход.
Четвертый плюс — процент от инвестиций негосударственного пенсионного фонда. Он может быть разным: в отличие от ставки по вкладам, он не фиксируется. Какие-то годы у НПФ более удачные, какие-то менее. Например, по итогам 2023 года несколько НПФ показали доходность выше 10 %, а у лидера получилось почти 14 %. В любом случае, в минус уйти невозможно. Просто по закону. А еще по закону у НПФ жестко ограничены инструменты для инвестирования, но в этих рамках фонды сами выбирают, где зарабатывать.
До 2024 года в НПФ клиенты-физлица держали два вида счетов. Это накопительная пенсия и деньги, перечисленные в рамках добровольных программ. И там, и там есть ограничения по инвестициям, но они разные. В плане накопительных пенсий инструменты консервативнее. Для заработка на добровольных пенсионных программах у НПФ больше свободы действий. Шибко сильно рисковать все равно запрещено, но коридор риска немного шире. А значит, немного шире и возможности заработать.
ПДС — это особый инструмент. Как же фонды будут инвестировать эти средства? Несмотря на софинансирование от государства и то, что ПДС — это не только про пенсии, а про длительные накопления вообще, механизм работы программы похож на действующие добровольные пенсионные программы.
Инвестировать по программе долгосрочных сбережений негосударственные фонды имеют право с теми же ограничениями, какие прописаны для пенсионных резервов, то есть тех средств, которые вкладчики принесли по добровольным программам.
Как объяснили Пенсии.про в пресс-службе «СберНПФ», фонд может сам решать, как именно инвестировать:
Программа только начала работать, конечно, сравнить, какие варианты выбрали фонды и кто оказался успешнее, пока нельзя. Зато известно, какой стратегии придерживались НПФ, работая с добровольными пенсионными взносами.
2023 год оказался удачным для негосударственных пенсионных фондов — из числа крупнейших почти все смогли заработать выше уровня инфляции. В среднем у НПФ большая часть портфеля приходится на облигации российских эмитентов, более 40 %. Доля ОФЗ (то есть государственных облигаций) в первом полугодии прошлого года составила 28,5 %, а в следующие месяцы стала еще ниже. Около 12 % средств фонды держат в инвестиционных паях ПИФ, на акции приходится почти столько же, доля прочих активов куда меньше.
Но это среднее по больнице. Самые успешные серьезно обогнали уровень инфляции, с десяток компаний показали доходность всего на пару процентов выше. Ну а кто-то заработал совсем мало, меньше 2 %. И все эти фонды будут принимать деньги вкладчиков по программе долгосрочных сбережений. Куда же предпочитают инвестировать лидеры? Уже известно, как они распределяют свои активы в 2024 году.
Рекордную доходность по пенсионным резервам показал этот небольшой пенсионный фонд, принадлежащий энергетикам. Так было не всегда, например, в 2020 году у фонда была одна из самых низких доходностей. Но весь 2023 год именно этот НПФ был на верхней строчке рейтинга. К концу сентября более 43 % активов были вложены в ОФЗ, почти 17 % в облигации, без малого 34 % пришлись на акции. Фонд внес корректировки, сейчас портфель распределен так:
Результат почти в три раза хуже «Профессионального», но вообще-то это очень впечатляющий процент доходности. Как понятно из названия, фонд принадлежит газовикам, точнее, «Газпрому» с его «дочками» и страховой компании «Согаз». Фонд достаточно крупный, четвертое место по размеру активов и второе по объему пенсионных резервов.
Второй по объему резервов: обзор НПФ «Газфонд»
Два года назад особо высокими цифрами доходности этот НПФ похвастать не мог, но с 2023 года его портфель пошел в рост. К сентябрю фонд держал около трети пенсионных резервов в облигациях, более 26 % приходилось на акции, 22 % на паи ПИФов и всего порядка 10 % на ОФЗ. К концу первого квартала 2024 года структуру немного перетрясли и сбалансировали:
Этот пенсионный фонд показал рекордную доходность по пенсионным накоплениям. Уникальный случай — процент выше, чем по пенсионным резервам. Но и резервы были инвестированы удачно. Фонд активно вкладывается в акции, к концу третьего квартала прошлого года держал в них почти 13 % резервов. Облигации составляли около 38 %, ОФЗ — более 42 %. Структура несколько изменилась, сейчас портфель выглядит так:
А еще это один из немногих НПФ, который не стесняется наглядно показывать, как именно он инвестирует. Дело в том, что по закону все фонды обязаны раскрывать информацию о своем портфеле. Обычно эти данные запрятаны в файлик в глубинах сайта, и нужно быть очень заинтересованным, чтобы его найти и прочитать. «СберНПФ» публикует эти данные более наглядно, с понятными всем диаграммами.
Программа долгосрочных сбережений рассчитана на 15 лет, предсказать, какая будет доходность у фондов все это время, нереально. Да, если что-то пойдет не так, фонд можно поменять. Но делать это разрешается раз в пять лет. То есть желательно бы выбрать тот фонд, в который вы верите хотя бы на пятилетнем горизонте планирования. НПФ могут инвестировать средства по ПДС не так, как средства по программам негосударственных пенсий, но вряд ли аналитики фонда выберут радикально иную стратегию.
С другой стороны, есть одно важное и веское НО:
Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем. Доходность инвестирования не гарантирует никто: ни НПФ, ни государство.
То есть, получается, нельзя рассчитывать на высокую прибыль даже если фонд сейчас успешен? В целом, да. Все инвестиции — это риск. Если хотите стабильный процент — открывайте депозит в банке. Но у НПФ есть некоторые плюсы:
Главный минус сбережений по программе — следствие главного же плюса. Доходность хоть и будет выше инфляции (скорее всего), но ненамного. Самостоятельно заработать на бирже можно куда больше. И потерять можно куда больше тоже.
ПДС — это инструмент, позволяющий заработать не только будущим пенсионерам. А вы думали, все придумано для вас? Вы свои кровные получите потом, через много-много лет. Ну а кое для кого ваши деньги станут доходом прямо сейчас.
Негосударственные пенсионные фонды, как оператор программы, получат свой процент за работу. У каждого фонда он свой: одни берут доли процента, другие более 5 %. Кроме того, с началом работы нового инструмента НПФ ждут поток денег, ведь накопительная пенсия давно заморожена, а программы негосударственных пенсий так и не получили большую популярность.
Главный же выгодоприобретатель — государство. Кто бы мог подумать. Планируется, что вкладчиками станут не менее 9 млн россиян, они принесут более 1 трлн рублей. А теперь вспомните: как распределяются инвестиции НПФ? Да, солидную долю там занимают государственные облигации. Неплохое подспорье бюджету в кризисную годину. Государство, в общем-то, эту цель и не скрывает.
— Это очень важный инструмент не только для сохранения и приумножения сбережений граждан, но это и инструмент, который позволит создать долгосрочное финансирование в экономике. Нам принципиально важно сегодня реализовывать долгосрочные, сложные проекты, для этого нужны «длинные» деньги, и программа долгосрочных сбережений поможет этот денежный актив сформировать.
Владимир Чистюхин, первый зампред ЦБ
Глава Минфина Антон Силуанов и вовсе заикнулся, что на руках у людей есть порядка 40 тлнр рублей, которые нужно отнять и поделить можно использовать как инвестиции в экономику.
Подспудно программа софинансирования повысит рейтинг государства в глазах вкладчиков, ведь им добавят в копилку. Причем чем ниже доходы будущего пенсионера, тем больше он получит на каждый вложенный рубль.
Ну и наконец, граждане, которые копят на пенсию себе сами, — это удобно для любого государства. Не только потому, что тогда им можно платить поменьше. Люди, которые умеют копить, имеют меньше шансов попасть в категорию самых малообеспеченных, кому постоянно нужно дополнительно помогать из бюджета.
