Российский фондовых рынок штормит уже больше 190 дней. Запуск ракеты, повышение ставки ЦБ, новые санкции — все это больно бьет по индексу Мосбиржи. Как копить вдолгую с ценными бумагами, когда доступны практически только российские инструменты? В какие акции и облигации лучше вложиться, чтобы на горизонте, например, десяти лет преумножить капитал? Эксперты «Пенсии ПРО» объясняют.
Содержание
Именно в период падения рынка вложения в акции могут оказаться наиболее интересным решением для долгосрочного инвестора, считают экономисты, опрошенные «Пенсией ПРО».
Главный довод — просадка не может длиться долго, и рынок все равно отрастет. За последние 20 лет индекс Московской биржи (IMOEX) терял более 30 % семь раз. Наиболее глубокие падения от максимума до минимума были в 2008 и 2022 годах — на 72 % и 61 % соответственно. И после всех этих снижений рынок достаточно быстро восстанавливался, года-двух было достаточно, напоминает директор управления продаж и клиентского обслуживания Fontvielle Руслан Спинка.
Сейчас российский фондовый рынок тоже находится в зоне турбулентности. Если считать максимумом 20 мая 2024 года, то падение длится уже более 190 дней — так долго за последние два десятка лет ММВБ не снижался. Это указывает на приближение разворота. Сейчас цены на акции многих крупных и устойчивых российских компаний выглядят привлекательно для долгосрочного инвестора, полагает эксперт.
Руслан Спинка, директор управления продаж и клиентского обслуживания Fontvielle:
— Я бы не стремился сейчас «поймать дно», а усреднялся, то есть покупал акции партиями через небольшие промежутки времени. И, безусловно, не спекулировал — тут важна длительность инвестиционного горизонта. Вкладывать средства в акции стоит на два-три года, не менее. Это сгладит текущую волатильность рынка и даст заработать от роста фондового рынка при цикле снижения ключевой ставки, который благоприятен для этого вида ценных бумаг.
Аналитики Альфа-Банка советуют присмотреться к акциям компаний, которые ориентированы на внутренний российский рынок, — потому что они наименее подвержены влиянию санкций. А значит, в перспективе им мало что помешает подняться. В первую очередь речь о ретейле. Спрос на продовольственные и бытовые товары предсказуем и стабилен — он минимально снижается даже в период кризисов.
Кроме этого, банкиры рекомендуют к покупке бумаги российских IT-гигантов — «Яндекса» и VK. В долгосрочной перспективе этим компаниям санкции только на руку — конкурентов будет меньше. Они позволяют реализовывать продукты в сфере интернет-рекламы и кибербезопасности, которые раньше представляли западные гиганты.
В Альфа-Банке приводят такой пример: группа «Новатэк» вложилась в производство и транспортировку сжиженного природного газа (СПГ) и тем самым существенно снизила риски, что должно позволить компании поддерживать высокий потенциал роста чистой прибыли.
Эксперты «Пенсии ПРО» настаивают: нужно держать яйца в разных корзинах, то есть инвестировать в акции компаний разных отраслей экономики. Желательно избегать эмитентов с высокой долговой нагрузкой или рискованных рынков, — сейчас, например, это рынок жилья, девелопмент. Выплаченные компаниями дивиденды стоит реинвестировать, а сам портфель акций пересматривать раз в полгода или год, советует Руслан Спинка.
Если есть недоверие к акциям, то конкуренцию им сейчас составляют корпоративные облигации. Они позволяют сформировать более гибкий в плане сроков портфель. Однако важно избегать компаний с высокой долговой нагрузкой, стараясь покупать облигации эмитентов с высоким кредитным рейтингом, настаивает директор управления продаж и клиентского обслуживания Fontvielle.
Можно обратить внимание на флоатеры. Это облигации, доходность которых будет опережать любой банковский вклад, утверждает эксперт.
Однако не все экономисты считают нынешний волатильный период времени удачным временем для вложений в акции и вообще бумаги компаний. Стоит дождаться момента, когда Центральный банк начнет снижать ключевую ставку, советует финансовый обозреватель Никита Макаров.
Частному инвестору сейчас лучше переждать нестабильный период, инвестируя в защитные активы с пониженным риском — банковские вклады, фонды денежного рынка и облигации федерального займа, полагает Макаров.
Никита Макаров, финансовый обозреватель, ведущий программы «Рынки» на РБК-ТВ:
— Облигации федерального займа — хорошая альтернатива долгосрочным вкладам. Они позволяют зафиксировать доходность, например, около 19 % годовых на пять лет (до 2029 года), как в случае с ОФЗ 26242. Это вложение, гарантированное государством, безрисковый бенчмарк. Долгосрочные ОФЗ (с погашением в 2039-2040 годах) позволяют зафиксировать доходность на уровне около 17 % к погашению. Рост цены облигаций при снижении ключевой ставки может принести дополнительный доход.
Для защиты от девальвации рубля можно использовать суверенные облигации, номинированные в рублях, но привязанные к курсу евро (замещение еврооблигаций). Выпущенные Минфином, они гарантированы государством и обеспечивают доходность около 10 %, но в евро, советует эксперт.
В случае опасений насчет надежности российского госдолга — есть другой вариант. «Если инвестору не хватает квалификации, он может купить паи открытых биржевых инвестиционных фондов, которые следуют за индексом Мосбиржи. На длительном горизонте такие инвестиции в широкий рынок, как правило, оказываются более доходными, чем активный трейдинг», — советует директор управления продаж и клиентского обслуживания Fontvielle Руслан Спинка.
