Думать о своем будущем полезно, не рассчитывая, что государство устроит вам райскую старость. Если брать дело в свои руки, в какой-то момент придется выбрать: что делать со свободными сбережениями? Например, инвестировать в акции и облигации, получая, соответственно, дивиденды и купоны. Пенсия.про объясняет, какие бумаги выгоднее выбрать и почему.
Содержание
Здесь сразу оговорим, что мы будем рассматривать ситуацию для потенциальных пенсионеров в 2024 году. Таким образом, эта статья будет актуальна для молодых людей в возрасте от 18 до 55 лет. Предсказать, каким будет фондовый рынок через 30 и даже 10 лет, невозможно. Вполне вероятно, что многих сегодняшних компаний там не будет. Ну, а лицам более старшего поколения уже начисляют пенсию.
Учитывая международные санкции, рассматривать зарубежные акции (американские и европейские) в 2024 году не стоит. Более благоразумным решением будет обратить внимание на российский фондовый рынок. Здесь представлено достаточно много компаний. Но каким отдать предпочтение?
Очевидно, что нас интересуют акционерные общества, платящие дивиденды. По большей части это бумаги первого и второго эшелонов. Такие компании давно на рынке и обладают хорошей деловой репутацией + высокой финансовой устойчивостью. Например, Сбербанк, «ЛУКОЙЛ», «Интер РАО» и другие.
Рассматривать акции компаний из третьего эшелона, если вы задумываетесь о накоплениях на пенсию, опрометчиво, так как:
Сколько потенциально можно заработать?
Чтобы ответить на этот вопрос, обратимся к выплатам, которые предстоят или уже были проведены в 2024 году.
Начнем с флагмана российского фондового рынка — Сбербанка. Дивидендные выплаты запланированы на середину июля 2024 года. Это касается и обыкновенных, и привилегированных акций. Доходность по каждым составляет 10,5 %. Это означает, что на каждые 100 000 рублей, которые вы вложите, доход составит 10 500 рублей. В реальности он будет несколько меньше, так как придется заплатить подоходный налог (13 %) и комиссию брокеру. Но в любом случае около 9 100 рублей у вас останется.
Есть эмитенты, готовые платить больше. «Сургутнефтегаз» по привилегированным акциям обещает 12,29 рубля на штуку. Доходность составит около 17,8 %. Иными словами, вы получите около 15 400 рублей (здесь сразу учитываются комиссии и НДФЛ) с каждых 100 000 вложенных рублей.
Неплохой заработок? Но есть пара нюансов, которые нужно держать в уме.
Дивиденды — это деньги. Любая компания, чтобы осуществить выплаты своим акционерам, должна иметь прибыль. Конечно, можно взять кредит, чтобы порадовать держателей акций. Но это нечастая практика.
Стоит отметить: даже если у компании есть прибыль, она может не платить дивиденды. Любой бизнес — это динамическая структура. Чтобы вести дела эффективно, надо менять оборудование, повышать зарплату сотрудникам и так далее. На все это тоже нужны деньги. А откуда их брать, если не из прибыли?
Также надо понимать: если в 2024 году доходность бумаг составила 17,8 %, то это не означает, что она всегда будет такой. Цифры могут меняться в любую сторону. Доходность способна условно вырасти до 20 % или снизиться до 5 %. Более того, это может происходить и по причине роста курса самих акций.
Например, если бумага стоит 100 рублей, а дивиденд по ней составит 10 рублей, то доходность будет равна 10 %. Однако если на следующий год та же ценная бумага станет торговаться по 200 рублей, а дивиденд будет 10 рублей, то доходность будет уже не 10 %, а 5 %.
А что же облигации?
Рынок облигаций тоже является достаточно разношерстным. Здесь есть облигации федерального займа (ОФЗ), которые выпускает Минфин, местные/региональные облигации и корпоративные ценные бумаги, эмитентом которых выступает бизнес. Какие лучше для будущего пенсионера?
Накопления предполагают длительный промежуток времени. Стоит рассматривать облигации с длительным сроком обращения. Вопрос, что лучше: корпоративные облигации или выпускаемые органами власти — остается дискуссионным. С одной стороны, бизнес частенько может предложить большую доходность. С другой, облигации федерального займа более надежны, ведь гарантом выступает государство. Тем не менее и с ними случаются разные казусы. Как дефолт 1998 года. Вроде сейчас предпосылок нет. Но, как говорится, всякое бывает.
Также стоит обратить внимание, что те же ОФЗ бывают разными:
Каждый вид может в отдельный момент времени быть более выгоден по сравнению с другими. Если же вы хотите какое-то универсальное решение, то выбирайте флоатеры. Купон по ним привязан к RUONIA — средневзвешенной ставке по однодневным необеспеченным банковским кредитам. Так что в каком-то смысле флоатеры защищают от инфляции. Правда, и у них есть недостаток: в случае снижения цен в стране ставки падают, следовательно, и доходность по ОФЗ-ПК.
Среди корпоративных облигаций предпочтение стоит отдать бумагам крупных компаний с высоким рейтингом. Логика здесь та же, что и по акциям: больше вероятность, что выплаты состоятся, да и сами такие организации уже зарекомендовали себя на рынке.
Так, а сколько можно заработать на купонах по облигациям?
Если говорить именно о купонной доходности, то среди ОФЗ можно выделить выпуски № 29 009 и 29 008. Это как раз те самые флоатеры. Купонная доходность составляет 16,2 % и 15,8 %. Правда, срок их экспирации не такой долгий: для 29 009 — май 2032 года (около восьми лет), а для 29 008 — октябрь 2029 года (около 5,5 года).
По корпоративным облигациям можно рассмотреть предложение «Газпрома» — «Газпром БО-23». У этих бумаг высочайший рейтинг — ААА. Обращаться они будут еще 24 года. Купонная доходность, правда, здесь не самая большая — только 8,8 %. Зато общая доходность достаточно внушительная — 17,05 %, так как бумаги торгуются ниже номинальной стоимости.
Также можно рассмотреть выпуск компании «ФСК Россети» — «ФСК Россети БО-05». Эти бумаги будут погашены только в 2057 году, то есть через 33 года. У них высочайший рейтинг — ААА. Текущая купонная доходность — 9,51 %, а общая = 14,78 %.
Так что же выбрать для будущих накоплений на пенсию: акции или облигации?
Все зависит от конкретных намерений конкретного человека.
Акции — инструмент сам по себе более сложный, требующий постоянной вовлеченности в процесс. Здесь нельзя просто купить ценные бумаги и плевать в потолок. Чтобы получать дивиденды, придется постоянно следить за новостями внутри компаний и на рынке. Это нужно не только для того, чтобы знать, будут ли выплаты, но и понимать, что будет с самими акциями. Вдруг компания внезапно обанкротится? Хорошо успеть заметить предпосылки вовремя.
Зато акции — бесспорно, более прибыльный вариант. Дивиденды и купоны сами по себе могут быть сопоставимы. Но потенциал роста (падения, кстати, тоже) у акций несравненно выше в сравнении с облигациями. Но где выше возможности, там выше и риски, без этого никуда.
Облигации, в особенности ОФЗ, — более понятный инструмент. Здесь можно попробовать купить бумаги и на какое-то время о них забыть. Облигации требуют меньшей вовлеченности в процесс. Но и потенциал заработка на них несравнимо меньший.
Идеальным вариантом будет диверсификация ваших активов. Иными словами, лучше держать в своем инвестиционном портфеле и акции компаний первого эшелона, и облигации. Таким образом, вы сможете и выгоду не упустить, и риски уменьшить.
Акции и облигации — хороший вариант для накоплений на пенсию. Тем не менее это касается не всех подряд ценных бумаг. Среди акций лучше отдать предпочтение бумагам голубых фишек: они дивиденды платят стабильно, а цена остается достаточно предсказуемой. В отношении облигаций лучшим выбором именно для накоплений станут ОФЗ-ПК и корпоративные облигации с высоким рейтингом. При этом желательно, чтобы и те, и другие обладали долгим периодом экспирации.
Данный материал и вся представленная в нем информация не является какой-либо инвестиционной рекомендацией, в том числе индивидуальной. Все оценки, аналитика и прочая информация могут не соответствовать вашим ожиданиям и инвестиционным целям. Материал носит исключительно ознакомительный характер и не может рассматриваться как рекомендация к конкретным действиям. Мнение редакции может не совпадать с мнениями экспертов.
