В России работают 36 негосударственных пенсионных фондов. 2024 год — их звездный час, начала действовать программа сбережений с государственным софинансированием. За полгода люди уже вложили в нее 30 млрд рублей. Кому достанется прибыль? Кто стоит за НПФ и как вообще поделен рынок? Пенсия.про разбирается и объясняет.
Содержание
Негосударственные пенсионные фонды есть в большинстве стран мира, с их помощью люди копят на старость самостоятельно или с помощью работодателей. В России большинство НПФ образовались еще в 90-е или в начале 2000-х.
Негосударственные пенсионные фонды открывают счета клиентам, инвестируют их деньги через управляющие компании и берут за это комиссию. Отчасти все это напоминает и банковские вклады, и инвестиции через брокера: вы заключаете договор, кладете деньги на счет и просто ждете. На ваши деньги (но без вашего непосредственного участия) покупаются акции, облигации, ПИФы и прочее. Вам не надо разбираться в работе биржи, но доходность (как у депозитов) не гарантирована. Выплаты чаще всего начинаются, когда клиент достигает предпенсионного возраста (55/60 лет). Средства выдают сразу всей суммой, делят на определенное количество лет или выплачивают пожизненно. Зависит от условий договора и правил, прописанных в законах РФ.
Сбережения вкладчиков делятся на два типа.
Отметим, Соцфонд РФ (бывший ПФР РФ) тоже занимается накопительными пенсиями, а вот индивидуальных пенсионных (как в НПФ) планов, корпоративных пенсий и программы долгосрочных сбережений у него нет.
Цель НПФ — заработать максимальную прибыль при минимальном уровне риска. Поэтому для пенсионных фондов разработаны законодательные ограничения при инвестировании, им нельзя вкладываться в высокорискованные продукты. За соблюдением и этого правила, и многих других следит регулятор, Центральный банк России.
Клиенты оценивают успешность вложений исходя из доходности фондов, эти данные публикуются на официальном сайте НПФ и в отчетности Центробанка. Доходность считают двумя способами: до выплаты вознаграждения и после. Фондам, конечно, хочется побольше оставлять себе, но тогда клиенты получат меньше и подумают о переходе в другой фонд. По итогам прошлого года чистая прибыль негосударственных пенсионных фондов выросла в 1,6 раза и составила 104,4 млрд рублей.
В некоторых странах негосударственные пенсионные фонды могут принадлежать небольшим компаниям или даже частным лицам, например, в Австралии физлицо может открыть свой НПФ, если наберет всего двух клиентов. В России все иначе. Первоначально, когда фонды только появлялись, они были некоммерческими компаниями, и их было очень-очень много, больше трех сотен. Большинство из них были кэптивными, то есть обслуживали интересы конкретного бизнеса. НПФ запускали как огромные корпорации, так и весьма небольшие компании. Со временем так называемая мелочь исчезала. Постепенно государство наводило порядок на рынке, появились требования по лицензированию, и кто-то выбыл уже на этом этапе. Кто-то обанкротился, в некоторых случаях владельцы просто оставляли этот вид бизнеса. Ну а часть фондов поглощалась другими, более масштабными и успешными. Процесс начался еще в конце 90-х, уже тогда стало заметно лидерство 26 НПФ. Они принадлежали крупным банкам и ФПГ, перетянули к себе почти половину клиентов и заглядывались на более мелкие компании. Государство проводило реформы, ужесточало требования, заставляло НПФ акционироваться… Гиганты продолжали «наращивать массу» и поглощать фонды поменьше. В общем, небольшие компании могли выжить на рынке только при одном условии: у них за спиной стоит очень большой бизнес.
К 2024 году на рынке осталось всего чуть более трех десятков НПФ. И их условно можно поделить на два лагеря: те, кто занимается всем для всех, и те, кто преимущественно работает в узкой сфере, с сотрудниками какого-то предприятия.
Основными владельцами крупнейших НПФ сейчас являются банки, финансово-промышленные группы и государственные компании. В отличие от ситуации в 90-е, этот рынок в целом очень концентрированный. Топ-10 негосудароственных пенсионных фондов занимают на нем более 90 %. Представляем десятку крупнейших НПФ.
Крупнейший негосударственный пенсионный фонд на протяжении многих лет. 911 млрд рублей активов, 16,5 % от доли рынка, более 9 млн вкладчиков. Сбер «нарастил массу» за счет негосударственной пенсии, совокупно в этом фонде вкладчики держат 777 млрд рублей накоплений. По резервам сумма тоже солидная — 109,5 млрд.
Единственный и постоянный акционер — ПАО «Сбербанк России». Прямой владелец Сбербанка — Фонд национального благосостояния России (50 % +1 акция), то есть правительство. Да, негосударственный государственный фонд.
В 2021 году Сбербанк прикупил НПФ «Ренессанс пенсии», и это был фонд с иностранными корнями. Но потом из-за санкций от актива пришлось спешно избавляться.
Одна из главных фишек СберНПФ — он есть практически везде, потому как действует в отделениях родного банка. Работает с 1995 года, названия не менял, принадлежность очевидна, в общем, есть все условия, чтобы стать крупнейшим НПФ по объему пенсионных накоплений.
Относительно молодой фонд, создан в 2014 году после реорганизации НПФ «Газфонд». Учредитель в лице акционерного общества «НПФ Газфонд» сейчас владеет лишь 39 % через компанию «Кит финанс пенсионный администратор». Остальное контролирует бизнесмен Анатолий Гавриленко — финансист, основатель брокерской компании «Алор». Его сын, Анатолий Гавриленко — младший, возглавляет УК «Лидер» (работает с активами «Газфонда»). Еще ряд управляющих компаний, подконтрольных Гавриленко, управляют средствами НПФ «Открытие» и ВТБ.
УК «Лидер» и «Газфонд пенсионные накопления» связывают с хорошим знакомым президента Владимира Путина петербургским бизнесменом Юрием Ковальчуком и страховой компанией «Согаз».
НПФ «Газфонд пенсионные накопления» — это почти 728 млрд рублей активов и более 13 % доли рынка. А еще это более 6 млн клиентов и высокая прибыль, вкладчики за прошлый год и по резервам, и по накоплениям получили почти по 9 % годовых за вычетом вознаграждения фонду. НПФ аккумулировал 660 млрд рублей по накопительной пенсии, второе место после Сбера. Объем средств по добровольным программам скромнее — 45,6 млрд рублей.
Очень крупный и заканчивающий свое существование фонд. Сейчас НПФ «Открытие» занимает более 12 % рынка с объемом активов в 657 млрд рублей. До недавнего времени фонд на 99,9 % принадлежал одноименному банку.
История банка «Открытие» впечатляет. Одним из соучредителей был Борис Минц (олигарх, работал в правительстве при Ельцине, был другом Чубайса). Другой основатель — Вадим Беляев (банкир, инвестор, экс-партнер Минца по теннису и тоже очень небедный человек). После кризиса 2008 года именно «Открытие» стало санатором многих лопающихся банков и превратилось в огромную структуру. В 2013 году Минц вышел из «Открытия» и пошел заниматься разными НПФ.
Вадим Беляев развивал и укрупнял бизнес. Банк все больше денег получал на санирование других кредитных организаций или покупал их. В 2017 году купил «Росгосстрах». И почти сразу же ЦБ РФ объявил о санации «Открытия». Весь бизнес перешел под контроль государства.
Но это не помешало негосударственному пенсионному фонду стать гигантом: в 2018 году объединились НПФ «ЛУКОЙЛ-Гарант», «НПФ электроэнергетики» и «НПФ РГС» под общим названием «Открытие». Сразу же новый фонд стал одним из крупнейших, уступая только Сбербанку. Ну а теперь и банк, и НПФ перешли к группе ВТБ. Андрей Костин писал письмо Владимиру Путину о своих намерениях. Сделка состоялась. Клиентов «Открытия» перевели в НПФ «ВТБ Пенсионный фонд» (они уже попадают в личный кабинет через НПФ ВТБ). Юрлицо некогда крупнейшего пенсионного фонда уже ликвидировано.
Беляев уехал за рубеж, ЦБ РФ пытается взыскать с него убытки. Минц и его семья тоже покинули страну, бизнесмена заочно арестовали.
В отчетности ЦБ РФ фонд все еще указан отдельной строкой, впервые обновленные данные по двум НПФ сразу были обнародованы в июне. По итогам первого полугодия 2024 года «Открытие» держало 587 млрд рублей в накоплениях и 75 млрд рублей в резервах.
Снова «Газфонд»? Да. Этот НПФ существует с 1994 года, и именно от него отпочковался НПФ «Газфонд пенсионные накопления». Бизнес поделили. Новому фонду отдали счета по накопительным пенсиям, а эта структура стала работать только с негосударственным пенсионным обеспечением. И преуспела — активы оцениваются в 611 млрд, это более 11 % рынка. И это при том, что у фонда есть только резервы (501 млрд рублей), накопительными пенсиями он не занимается.
Что касается связанных с фондом лиц, официально НПФ учредили «Газпром» и его «дочки», сейчас на них приходится 41,5 % акций. Страховая компания «СОГАЗ» распоряжается 33,3 %, управляющая компания «Лидер» — 25 %, а Газпромбанк еще 0,2 %.
Президент фонда — Юрий Шамалов. Его брата Кирилла Шамалова называют бывшим зятем Путина. А отца, Николая Шамалова, — одним из учредителей легендарного петербургского дачного кооператива «Озеро». Ну а «Лидер» — это Анатолий Гавриленко и, возможно, Юрий Ковальчук.
Пенсионный фонд железнодорожников пятый по доле рынка, около 10 %, активы оцениваются в 563,5 млрд рублей. Фонд был основан в 90-е, учредители — Транскредитбанк, «Торговый дом РЖД», профсоюз железнодорожников. Фонд работал как некоммерческая организация. А в 2018-м трансформировался в акционерное общество «НПФ «Благосостояние», крупнейшим акционером которого стал Газпромбанк (49,5 %). Вторая по величине доля досталась РЖД (25 %), остальное получили родственные РЖД структуры. До сих пор фонд ориентирован на железнодорожников.
Сколько существует
интернетфонд, столько лет и попадаются в Сети жалобы на то, что участие в нем носит добровольно-принудительный характер.
Свои средства здесь хранят более миллиона человек. Фонд — лидер по объему пенсионных резервов, вкладчики разместили 530 млрд рублей. Накоплениями НПФ не занимается.
НПФ «Благосостояние» — один из двух фондов этого топа, у которого агентство «Эксперт РА» отозвало рейтинг. Это произошло еще в 2018 году, но в тот момент рейтинг был максимальным — ruAAA.
Этот фонд — детище «Роснефти» (топ-менеджер — Игорь Сечин). Сначала НПФ «Эволюция» работал только в регионах присутствия этого нефтяного гиганта, затем начал расширяться. В 2016 году к корпоративной базе сотрудников «Роснефти» добавилась база сотрудников «Башнефти». Через три года фонд стал частью ГК «Регион», поглотил НПФ «Согласие», «Образование», «Социальное развитие». Ну и конечно, получил активы всех этих негосударственных фондов.
ГК «Регион» — одна из крупнейших инвестиционных компаний: пенсионные фонды, страховые компании, банки, лизинг, строительство, брокерские услуги, депозитарий. Владелец группы компаний — Сергей Судариков, частый гость рейтинга «Форбс». Председатель совета директоров — Сергей Менжинский, первый вице-президент «Роснефти».
В планах было стать самым большим негосударственным пенсионным фондом, слив активы и базу клиентов НПФ «Будущее», «Достойное будущее», «Большой» и «Перспектива». Активы превысили бы 900 млрд рублей. Но в 2022 году от этих планов отказались. Сейчас активы составляют 383 млрд рублей. К концу марта по количеству активов фонд занимал шестое место, отхватив почти 7 % доли рынка. Редкий случай, когда два типа пенсионных сбережений в НПФ близки друг к другу по объему: в накоплениях здесь находится 198,5 млрд рублей, в резервах — почти 173 млрд рублей.
Еще один «банковский» НПФ. Таким количеством активов, как Сбербанк, раньше похвастать не мог — на конец первого квартала 2024 года порядка 356 млрд рублей, около 6,5 % рынка. Большая часть пришлась на накопительные пенсии, вкладчики перевели сюда 315,4 млрд рублей. Личные и корпоративные пенсии составили 35 млрд рублей. Цифра кажется не слишком большой в сравнении с конкурентами из топ-10.
К концу этого года ситуация изменится. После объединения фондов совокупные активы превысили один триллион рублей (Сбер с его 911 миллиардами теперь уже не первый). В накоплениях оказалось 907,3 млрд рублей (первое место), в резервах — 110 млрд рублей (пятая позиция). Количество клиентов превысило 10 млн человек.
За несколько лет до этого «ВТБ Пенсионный фонд» пополнил свои активы за счет другого пенсионного фонда — в 2019 году ВТБ выкупил у бизнесмена Сергея Галицкого полный пакет акций НПФ «Магнит» (ВТБ также выкупил пакет акций одноименной торговой сети, после акции были проданы Александру Винокурову, бизнесмену и зятю министра иностранных дел Сергея Лаврова).
Группа ВТБ — государственная. Головная организация — банк ВТБ, предправления — Андрей Костин, который держит под собой это кресло с 2002 года.
Акции ВТБ — источник печальных шуток инвесторов. Дороже всего они были в момент первичного размещения. Но вкладчики не устают ожидать рост котировок.
«ВТБ Пенсионный фонд» стал одним из первых негосударственных пенсионных фондов, которые осуществляли срочные и пожизненные выплаты за счет средств пенсионных накоплений. До сих пор в фонде хранится замороженная пенсия миллионов человек.
НПФ «Достойное будущее» был образован аж в 1994 году, тогда он назывался «Доброе дело» и был связан с бизнесами Владимира Потанина (олигарх первой волны, его называют автором залоговых аукционов — купил по этой схеме «Норильский никель»). Потом фонд взял имя «Райффайзен» (и перешел к одноименному банку). Затем холдинг «Сафмар» Михаила Гуцериева забрал фонд себе, он стал называться «Сафмар». На этом этапе он присоединил к себе еще несколько НПФ. Ну а сейчас это еще один фонд ГК «Регион».
НПФ «Достойное будущее» занимает восьмое место по активам, 304 млрд рублей, почти так же, как и у недостойного просто «Будущего». Большая часть — в накоплениях, 289 млрд рублей, резервы составляют почти 9 млрд рублей.
И снова «Будущее», да. Довольно молодой пенсионный фонд, был создан в 2014 году. Изначально он был частью НПФ «Благосостояние», затем РЖД решил разделить накопления и резервы. Накопительные пенсии перевели в отдельный фонд, который приобрел инвестиционный холдинг O1 Group. В 2015 году предправления стал Алексей Кудрин, экс-глава Минфина и экс-председатель Счетной палаты. Затем «Будущее» объединилось с НПФ «Стальфонд» (фонд «Северстали»), новый фонд стал третьим по величине.
На этом этапе одним из бенефициаров НПФ был Борис Минц. С 2015 года у фонда началась черная полоса: накопления оказались во Внешэкономбанке, который прогорел. Затем под санацию попал банк «Открытие», его акции рухнули, а пенсионный фонд «Будущее» был крупным миноритарным акционером. Следом — санация Промсвязьбанка, куда НПФ перевел 12 млрд рублей прямо перед решением Центрального банка России.
Теперь НПФ «Будущее» принадлежит группе компаний «Регион». Его доля на рынке — 5,4 %, активы оцениваются в 296 млрд рублей. Достаточно солидные цифры. Большая часть средств вкладчиков — это деньги по накопительной пенсии, более 280 млрд рублей, личные пенсионные счета составляют всего порядка 2,5 млрд рублей. На сайте НПФ «Будущее» указано, что негосударственную пенсию сейчас получают почти 20 000 человек.
С официальными владельцами этого пенсионного фонда все достаточно понятно. Его еще в 90-е учредила «Транснефть», и до сегодняшнего дня нефтепроводной компании принадлежит 100 % фонда. Ну а непосредственно «Транснефть» принадлежит Росимуществу.
НПФ сейчас входит в десятку крупнейших, активы составляют 157 млрд рублей. И большая часть приходится на пенсионные резервы. На этих счетах скопилось более 141 млрд рублей. По общему объему активов компания замыкает десятку крупнейших, а по личным и корпоративным пенсиям НПФ «Транснефть» уступает только трем фондам: «Благосостоянию»,«Газфонду» и «Эволюции». В накоплениях — 12 млрд рублей.
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» последний раз подтверждало надежность этого фонда в далеком 2016 году (А++, «исключительно высокий уровень надежности» со стабильным прогнозом) — и тогда же отозвало оценку из-за отказа фонда «Транснефть» актуализировать рейтинг.
ПАО «Транснефть» — государственная монополия. По идее, все ее доходы должны идти во благо государства. В СМИ периодически всплывают скандальные истории о странных сделках с некоторыми персоналиями. Упоминались финансист Илья Щербович, братья Магомедовы (осуждены за создание ОПГ), член Совфеда Александр Скоробогатько, бывший управляющий делами президента Владимир Кожин, Ротенберги и другие уважаемые люди.
