Российские компании отказываются платить дивиденды, доходность облигаций вот-вот начнется снижаться, Мосбиржа в целом последние годы не отличается стабильностью. До 2022 года было просто: можно было инвестировать в иностранные ценные бумаги. Теперь на Apple или Tesla так просто не заработаешь. Как из-за международных санкций, так и из-за внутренних ограничений. Однако инвестировать в иностранные ценные бумаги можно. Объясняем, как.
Содержание
Просто взять и купить любую иностранную акцию невозможно: европейские и американские бумаги в России не доступны. С 1 января 2025 года правила ужесточило российское правительство: неквалифицированные инвесторы могут купить иностранные ценные бумаги только стран ЕАЭС (Армения, Беларусь, Казахстан, Кыргызстан). Покупать бумаги так называемых недружественных стран неквалам, то есть почти всем частным инвесторам, запрещено. Неквалифицированные инвесторы также не могут приобретать депозитарные расписки, удостоверяющие право собственности на акции иностранных компаний.
Государство разделяет неквалифицированных (неквалов) и квалифицированных (квалов) инвесторов. Первым запрещают участвовать в сделках повышенного риска. Статус квала можно получить при выполнении любого из требований: экономическое образование, работа в компании, связанной с ценными бумагами, иметь на брокерском счете от 12 млн рублей, совершать сделки не менее чем на 6 млн рублей.
Квалифицированные инвесторы, соответственно, могут торговать иностранными ценными бумагами. В теории. На практике Санкт-Петербургская биржа, которая и торговала привычными иностранными активами, больше с ними не работает (и вообще почти не работает), через Мосбиржу тоже ни «Теслу», ни «Амазон» не купить.
Если вы хотите купить что-то более интересное гособлигаций Казахстана, придется искать обходные пути.
Итак, прямого доступа к иностранным акциям у неквалов (да и у квалов, по большому счету) нет. Но их можно купить через фьючерсы на индексы, в состав которых эти компании входят.
Фьючерс — это такой контракт на будущую цену. То есть вы сейчас договариваетесь с продавцом, что, условно, 9 сентября купите у него акцию за 1000 рублей. Сегодня вы платите небольшую часть (гарантийное обеспечение), а всю сумму — 9 сентября. В этот день реальные акции стоят 1500 рублей? Поздравляем с прибылью. Рухнули до 800 рублей? Увы, несете убыток. Ну а индексом называют сборную солянку из ценных бумаг, объединенных по какому-то признаку: американские акции, ценные бумаги строительной сферы и так далее. Вы покупаете кусочек индекса и зарабатываете, если индекс дорожает.
Так вот, даже обычному инвестору в России это доступно. Вот на какие индексы можно оформить фьючерсы через Мосбиржу:
Все это торгуется в рублевом эквиваленте. Чтобы получить доступ к бумагам, нужно пройти тестирование на понимание рисков и механики фьючерсов. Сдать его можно прямо в приложении брокера.
Фьючерс — финансовый инструмент с кредитным плечом и повышенным риском. Вы вкладываете условно 10 00 рублей, но получаете позицию как будто на 10 000 рублей. Если рынок пойдет не туда, потеряете не проценты, а все, что вложили и еще и должны останетесь. Это спекулятивный инструмент, не подходящий для спокойного накопления.
Сложный финансовый инструмент, в котором могут быть намешаны акции, облигации, фьючерсы, опционы, даже депозиты. Их выпускают банки, но купить можно как в банке, так и через приложение брокера. Ноты бывают с защитой капитала, со страховкой от падения рынка, с фиксированным или условным купоном. А еще у них есть срок действия и условие, по которому будет начислен (или не начислен) доход.
Когда у вас есть акция, вы следите за кривой этой акции и получаете дивиденды. Облигация? Получаете купоны и ждете дату погашения. Когда у вас нота, вы играете в угадайку. У вас есть условие, например, вы получите прибыль, если главная акция ноты вырастет более чем на 10 %. Или другой вариант — доход будет, если все активы не упадут в цене более чем на 20 %. И даже если все акции в ноте взлетели и кратно выросли в цене, но одна, совсем маленькая и почти незаметная, просела на 21 % — увы, никаких вам выплат. Условия могут быть какими угодно.
Некоторые структурные ноты с иностранными активами, которые продаются сейчас:
Структурные ноты доступны только квалифицированным инвесторам. А еще по ним довольно высокий ценовой порог, например, нота на нефть стоит от 10 000 долларов. Кроме того, владеть нотой не равно владеть входящими в нее активами. Вы покупаете не акции и облигации зарубежной компании, а обещание банка/брокера заплатить вам, если активы будут соответствовать условиям договора.
С 28 апреля Московская биржа запустила возможность внебиржевой торговли иностранными бумагами из перечня, в который попали более сотни компаний, в том числе American Airlines, Apple, Booking, Coca-Cola, Microsoft, Tesla, а также 19 фондов FinEx. Это активы, которые были заблокированы из-за санкций с 2022 года. Раньше подобную возможность давали «Финам» и «Т-Инвестиции», но только среди своих клиентов, а теперь торговля будет идти между клиентами любых брокеров.
Неквалы могут только продавать бумаги. Квалифицированные инвесторы могут и продавать, и покупать активы. Исключение — ИИС. Покупать иностранные акции/облигации на ИИС нельзя.
У торговли на внебиржевом рынке есть особенности:
Если российские биржи не дают возможности торговать иностранными бумагами, может, есть смысл делать это на иностранных биржах? Да, и это вполне реально. Нужно определиться, где торговать и с помощью кого.
Выйти на Нью-Йоркскую фондовую биржу через приложение «Т-Инвестиций» или «ВТБ Мои Инвестиции» не получится. Нужно найти иностранного брокера, помощника.
До недавнего времени россияне без особых проблем могли обратиться к компании Interactive Brokers. Летом 2024 года брокер запретил россиянам пополнять счета в нескольких валютах, включая лиры и юани. Затем начались блокировки счетов, в основном неактивных. Сейчас этот брокер продолжает работать с россиянами, но с ограничениями:
— Брокеры не блокируют портфели, если вывели клиентов на рынок под своей лицензией. На практике, если местный регулятор запрещает брокеру держать счета граждан РФ, то брокер заранее уведомляет клиентов об этом, что бы они закрыли сделки и вывели средства. Брокер не имеет права удерживать средства клиентов.
Аслан Туаев, Nexttrast Marketing Management.
Freedom Finance Global — казахский брокер. Для регистрации нужен загранпаспорт. Можно выпустить карту инвестора и пополнять счет российскими рублями. В приложении брокера рубли с карты инвестора переводятся на торговый счет и меняются на доллары. Есть доступ к Нью-Йоркской бирже, Nasdaq, Гонконгской бирже. Из минусов — комиссии выше, чем у американских брокеров.
Предписания ЦБ РФ о запрете продажи иностранных бумаг неквалам не распространяется на зарубежных брокеров. То есть технически неквал может купить американские акции. Но нужно сообщить в ФНС об открытии счета, отчитаться по валютным операциям и заплатить налоги.
Еще вариант — обратиться в «Финам» и открыть счет «Сегрегированный Global». Платформа обещает доступ крупнейшим американским биржам, а торговля будет идти через FinamTrade. Открыть счет можно лично в офисе или удаленно. Брокером является «Финам», а на него действуют российские законы. То есть этот путь доступен только квалифицированным инвесторам.
