Россияне по-прежнему активно интересуются инвестициями в иностранную валюту. Делать это проще, чем в 2022 году, но сложнее, чем до ввода тотальных международных санкций. Но нужно ли вообще вкладываться в инвалюту, учитывая ставки по рублевым вкладам и общую неопределенность? Объясняем, для кого валюта хороший актив и что покупать разумнее.
Содержание
Сейчас россияне могут покупать валюту как наличными, так и в безналичном варианте. Все большую популярность набирает китайский юань, доллар тоже остается и популярным, и относительно доступным. Кроме того, распространены евро, турецкая лира, фунт стерлингов, швейцарский франк. Продаются аргентинские песо, арабские дирхамы, валюты бывших республик СССР. Вот как работают традиционные способы покупки валюты весной 2025 года:
Ограничения на снятие наличных все еще действуют. Если валюта была на счете до 9 марта 2022 года, можно получить сумму, не превышающую 10 000 долларов США. Средства поступили после 9 марта 2022 года? Тогда выдадут только эквивалент в рублях.
Максим Федоров, советник по инвестициям ИК Fontvielle
— Приобретение иностранной валюты в виде наличных оправдано лишь при планировании скорой поездки за границу, например, во время майских праздников. В подобном случае покупка долларов или евро представляется разумным решением.
На текущий момент доллары остаются одной из весьма популярных валют для сбережений, несмотря на нестабильную экономическую ситуацию. Все-таки это мировая резервная валюта, да плюс сила привычки. Американские деньги на территории России любили даже когда они были под запретом. Более 40 % россиян считают доллар идеальной валютой для сбережений.
Особенность курса сейчас — он перестал зависеть от спроса и предложения на бирже, ЦБ РФ устанавливает курс на основе отчетности банков по операциям на внебиржевом рынке. Купить доллары через брокера невозможно, у банков — наценка. Важный вопрос, в какой форме их покупать и держать?
Наличные: продаются не везде, особенно за пределами столицы и особенно — в небольших городах. Кроме того, держать дома чемодан стопочку долларов неудобно. Инфляция потихоньку уменьшает их реальный объем. К тому же, устаревают купюры: уже сейчас банки берут комиссию за прием «старых» долларов.
Безнал: просто так хранить доллары на карте = терять на инфляции. К тому же, банки могут брать комиссию за хранение. Например, БКС установил плату в 1 % на сумму свыше 1000 долларов. Можно открыть вклад, но проценты низкие, 2-3 %. И из-за валютных колебаний сложно предсказать момент, после которого ставка по вкладу вообще будет давать хоть что-то сверху инфляции и разницы курса.
Возможность воспользоваться деньгами как платежным средством ограничена: перевести на карту международной платежной системы нельзя, расплатиться за границей российской картой нельзя, получить бумажные доллары нельзя. С другой стороны, если инвестировать долгосрочно и ждать, что в будущем все ограничения будут сняты или сильно ослабнут, доллар может быть хорошим вариантом диверсифицировать портфель.
Сергей Рыбин, аналитик компании Sovetnik
— Определенно стоит держать часть своих накоплений в долларах, поскольку с введения плавающих валютных курсов в России мы наблюдаем преобладающий рост стоимости доллара. Приведу немного ироничный пример. Примерная стоимость однокомнатной квартиры в Москве в 2010 году составляла в около четырех миллионов рублей, а в 2025 такая же квартира стала стоит 11 миллионов рублей. Хороший прирост более чем в 60% в рублях, не правда ли? Но если мы сравним эти цены в долларах, то в 2010 году однокомнатная квартира стоила 135 000 долларов, а в 2025 стоимость той же квартиры, которая в рублях стоит 11 миллионов, в долларах— уже 115 000.
С 2022 года популярность стала набирать китайская валюта. Более трети россиян готовы копить с помощью юаня, 16 % уже имеют счета в этой валюте. Сейчас у российского инвестора возможностей работать с юанем больше, чем с долларами:
Для долгосрочных сбережений юань может быть хорошим вариантом, Китай = сильная экономика и влияние мирового масштаба. Риски, безусловно, тоже есть. Китайская валюта контролируется Центробанком Китая, что ограничивает возможность получения выгоды от роста юаня. Торговые войны Китая и США влияют на стабильность валюты и будут сказываться на курсовой разнице юань-рубль. Юань растет в международном обращении, но его ликвидность все еще ниже по сравнению с долларом.
С 2022 года Россия делит мир на дружественные и недружественные страны. Для инвесторов есть несколько ключевых моментов по сделкам с валютой этих стран:
Дружественными (или нейтральными) странами в 2025 году остаются участники ЕАЭС, многие государства Юго-Восточной Азии, Африки, Латинской Америки. На бирже торгуются казахстанский тенге, армянский драм, белорусский рубль, турецкая лира, киргизский сом, таджикский сомони, узбекский сум.
Александр Вайс, эксперт по финансовой логистике и трансграничным расчетам
— Юань остается самым устойчивым вариантом: его можно купить, завести вклад и использовать в расчетах. Турецкая лира или дирхамы менее стабильны, но иногда привлекательны для краткосрочной диверсификации. Хранить такие валюты лучше в крупных банках, которые проводят расчеты напрямую.
Валюты так называемых недружественных стран более ликвидны и менее подвержены инфляции, чем бывшие союзные республики. Но на бирже не торгуются, да и в обменниках — не часто. С вкладами тоже проблема. Например, популярные некогда швейцарский франк и фунт стерлингов сейчас можно держать в трех банках, два дают 0,01 % годовых, третий просто 0. До недавних пор были вклады в йенах, но весной 2025 года обнаружить их не удалось.
Исключение — валюта Евросоюза. С десяток банков имеет депозиты в евро в своей линейке, ставки 2-4 %. Но у большинства кредитных организаций в арсенале остались только счета до востребования, под 0,01 %.
Валюту покупают по разным причинам. Чаще всего цель — защитить сбережения от инфляции. Традиционно работает это так: вы покупаете крепкую валюту по текущему курсу, если рубль дешевеет из-за инфляции или кризиса, курс иностранной валюты растет. Если будут нужны рубли, вы продаете валюту дороже цены покупки и компенсируете потери.
Инвесторы покупают валюту, чтобы диверсифицировать свой портфель: часть активов должны зарабатывать деньги, другая часть — защищать сбережения. Валюта так и работает: когда рубль резко падает, вы теряете в рублях, но не в валюте.
Третья причина покупать иностранные деньги — у вас запланированы траты в валюте. Отпуск, переезд, покупка товаров за границей, удобнее получить деньги заранее, чем надеяться, что в день Х курс будет относительно выгодный.
Четвертая причина — спекулятивная. Если вы готовы следить за курсами и рисковать, можно зарабатывать на разнице валютных котировок.
С последними двумя причинами все понятно. Не желаете отслеживать малейшие колебания и сделать трейдинг своей работой? Значит, расчитывать на высокие прибыли от курсовой разницы не стоит. Планируете путешествие? Можно и прикупить валюту, хотя лучше свериться, где это будет выгоднее сделать. Например, тенге чаще выгоднее брать в Казахстане. С первыми двумя пунктами сложнее из-за ограничений и санкций.
Тем не менее, если вы решили добавить в свой портфель валюту, опрошенные «Пенсией ПРО» эксперты сходятся в том, что оптимальный баланс рубль/валюта — 70/30.
— Учитывая текущую ситуация на российском рынке — достаточно сильный рубль и жесткую денежно кредитную политику, проводимую банком России — в рублях рекомендуется размещать бОльшую часть накоплений, так как без рисков можно получать высокий доход более 20% годовых. Но стоит учитывать тот фактор, что в России развивающийся рынок и он сильно зависит от геополитики, дефицита бюджета и прочих факторов. Рекомендуется 20-30 % сбережений хранить в иностранной валюте и 70 % в рублях.
Элла Урсегова, главный финансовый советник департамента клиентских отношений АО ИФК «Солид»
Александр Вайс добавляет: сбережения в валюте актуальны для тех, кто хочет снизить валютные риски или планирует траты за рубежом. Но при доходах и тратах в рублях — рублевый вклад с высокой ставкой сейчас выглядит рациональнее. Эксперт рекомендует 20-30 % портфеля держать в юанях или других валютах, в зависимости от цели. Доллары это скорее резерв, а не актив.
Максим Федоров предлагает сберегать валюту не на депозитах с мизерным процентом, а покупать валютные облигации российских компаний, на которых можно заработать 8,5-11% годовых в долларах США, евро или юанях. Купоны и номинал по таким долговым бумагам выплачивается в рублях по текущему курсу, доходность формируется из купонных выплат и валютной переоценки, увеличиваясь при ослаблении рубля. Неквалифицированные инвесторы могут покупать эти облигации с конца февраля.
