На фоне первых переговоров с Соединенными Штатами Америки российский фондовый рынок переживает подъем. За последний месяц индекс Московской биржи вырос более чем на 7 %, закрепившись выше 3 000 пунктов. «Пенсия ПРО» вместе с экспертами выяснила, как правильно сейчас копить на пенсию с помощью рыночных инструментов и какие ценные бумаги лучше выбрать.
Содержание
Экономисты, опрошенные «Пенсией ПРО», утверждают: покупать российские акции сейчас, на волне подъема, рискованно. Рост рынка объясняется эмоциональной реакцией инвесторов, и порой не особо содержательным событиям приписывается чрезмерная важность. Президенты России и США созвонились — индекс Мосбиржи вырос на 6 %. Глава МИД сделал непозитивное заявление — ММВБ упал на 2 %. И эта ситуация в ближайшие месяцы сохранится. Возможно, руководство РФ и США и вовсе не договорятся, произойдет эскалация — и обвал рынка вообще неминуем, предположили опрошенные аналитики.
Чтобы смягчить падение, часть накоплений стоит хранить в активах с фиксированной доходностью (облигации, банковские вклады). Опытные инвесторы диверсифицируют портфель и сохраняют хладнокровие при рыночных колебаниях. Вкладываться в российские акции сейчас можно при готовности к риску: после недавнего падения возможны новые потрясения, поэтому лучше входить постепенно или дождаться стабилизации, советует начальник управления по работе с частным капиталом РосДорбанка Татьяна Росолько.
Независимый финансовый консультант Ярослав Соломатин уточняет — начинать копить на пенсию с помощью акций именно сейчас можно только в двух случаях:
В накоплениях вдолгую — главное даже не сам портфель, а дисциплина, уверен директор управления продаж и клиентского обслуживания инвесткомпании Fontvielle Руслан Спинка. «Если у инвестора получается регулярно отправлять определенные суммы на свой брокерский счет (не так важно какие, важнее постоянство) и реинвестировать полученную доходность, а не выводить ее, то с годами такой „Фонд Будущего“ будет только расти за счет сложного процента и времени», — говорит эксперт.
Илья Перелешин, инвестиционный директор Atomic Capital:
— Моя любимая стратегия долгосрочного инвестирования — «3Д»: диверсификация, дивиденды, дисциплина. Выбирайте компании с положительным денежным потоком и без значительного долга. Если цель — копить на пенсию, именно дивидендные или потенциально дивидендные истории обеспечат вам стабильную прибавку к доходу. Инвестируете регулярно, дисциплинированно, не оглядываясь на текущее состояние рынка. Вы не поймаете дно и не продадите не пике, но если будете инвестировать регулярно, то сгладите все взлеты и падения, а сложный процент сделает за вас самую сложную задачу — мультиплицирует вложенный и реинвестированный капитал.
Если же все-таки очень хочется на кураже прикупить пару-тройку акций, то экономисты советуют остановить свой выбор на «голубых фишках», то есть ценных бумагах наиболее крупных российских эмитентов — лидеров своих секторов. В портфель следует включить банковскую отрасль, нефтегазовый сектор, промышленные компании, IT-компании, ретейл, производителей удобрений, электроэнергетику.
Начальник отдела аналитического управления «ББР БРОКЕР» Никита Капустин предлагает присмотреться к следующим игрокам:
Лучше всего распределять капитал в несколько направлений, распределять портфель в разных секторах и иметь в портфеле минимум 10-15 акций. Они будут перекрывать друг друга, утверждает основатель Trade System Раиль Шарипкунов.
Например, при просадке в энергетическом блоке и падении акций может начаться рост в сфере ретейла, Тогда доходность от этих акций перекроет минусовые позиции бумаг энергетики. Кроме того, в кризисные времена, при просадке банковского сектора, при слабых позициях рубля, экспортеры могут расти, так как их выручка считается в долларах.
Однако акции при накоплении средств на будущую старость должны занимать лишь часть портфеля. Помимо них, эксперты рекомендуют обратиться инструментам с небольшим и средним риском, например, на облигации. Когда ключевая ставка ЦБ высокая, некоторые облигации федерального займа (ОФЗ) давали доходность от 21 % до 25 %, что в целом позволяло сохранять капитал и даже его немного приумножить, напомнили аналитики.
Что касается корпоративных облигаций, то не лишним будет присмотреться к таким компаниям, как «Новатэк», «ФосАгро», «Металлоинвест», ЮГК. У них высокий кредитный рейтинг, а доходность по валютным облигациям в феврале была максимальной — 9-11 %, напомнил Руслан Спинка.
Сегодня также целесообразно инвестировать в паевые инвестиционные фонды, уточняет доцент Финансового университета при правительстве Ольга Борисова. Это позволит снизить риски за счет того, что фонды формируются профессиональными участниками рынка ценных бумаг, лучше оценивающими ситуацию на нем.
Никита Капустин, начальник отдела аналитического управления «ББР Брокер»:
— Мы рекомендуем на начальных этапах инвестировать в биржевые паевые инвестиционные фонды и обращать внимание на целевые доходности в различных сценариях, которые котируют фонды на сайтах, а также на уровень риска их стратегии. Если ожидаемая доходность БПИФа ниже депозита или корпоративных облигаций, что часто встречается при текущих значениях индекса, то стоит обратить внимание на инструменты долгового или денежного рынка.
Затем уже можно постепенно расширять долю более сложных и доходных инструментов, но контролировать, чтобы она не превышала 5-10 % от портфеля, говорит Руслан Спинка. Нужно помнить: вместе с доходностью растет риск, а главная задача на длительном горизонте — не допускать значительных потерь. Так что повышать долю таких инструментов нужно постепенно, незначительно и тогда, когда есть уже достаточный опыт.
Для пенсионных накоплений оптимален сбалансированный портфель из акций, облигаций и ETF, считает Татьяна Росолько. Российский рынок привлекает высокими дивидендами, но несет локальные риски, а международные инвестиции обеспечивают глобальную диверсификацию при валютном риске. Новичкам не стоит поддаваться ажиотажу: вложения без диверсификации, особенно на пике рынка, ведут к потерям. Главное — дисциплина и ориентация на долгосрочные цели.
