В России появился новый инвестиционный продукт — долевое страхование жизни. Минфин ждет, что страховщики привлекут с его помощью 250 млрд рублей. Это гибрид обычной страховки с заработком на ценных бумагах. При этом клиент сам будет выбирать степень риска и то, куда уйдут его деньги. Ожидается, что доходность к концу декабря составит около 20 % годовых, а через несколько лет средства инвестора будут застрахованы. Рассказываем, кому подходит ДСЖ, какие есть подводные камни и стоит ли туда вкладываться.
Содержание
За рубежом — в США, Великобритании, странах Евросоюза, Сингапуре — распространены финансовые продукты юнит-линкед (unit-linked). Это гибрид полиса страхования жизни и здоровья с инвестициями в паевые инвестиционные фонды. Затея долгосрочная, минимум пять лет, чаще — от 10-15, бывают полисы и на 30 лет. Ключевая особенность — клиент сам выбирает, во что конкретно инвестировать.
В России такой продукт запускается с 2025 года. До этого зарабатывать на юнит-линкед могли только состоятельные клиенты: полисы оформлялись через агентов с зарубежными компаниями, взносы начинались от нескольких сотен тысяч рублей. Долевое страхование жизни будет работать аналогично западному продукту, но сумма минимального взноса будет куда ниже, от нескольких тысяч рублей. Вот какие особенности программы в России:
Юнит-линкед в России не было, но варианты комбинированного страхования жизни существуют давно. Это накопительное страхование жизни и инвестиционное страхование жизни и они отличаются от ДЖС.
Основная цель накопительного страхования жизни — собрать денежный фонд на пенсию или другие долгосрочные цели. Клиент регулярно делает взносы, если происходит страховой случай, он получает компенсацию. Если нет — вкладчику вернутся деньги и определенный процент, часто он указывается в договоре. Но он не слишком большой. Это в первую очередь страховка, а уже потом денежная выгода. Заключается на 10 — 30 лет.
Для инвестиционного страхования жизни, как понятно из названия, главное — инвестиции, тут, скорее, страховая часть как дополнительный плюс. Договор оформляется на 3-5 лет. Заработать можно выше, но доходность не гарантируется. Страховщик сам решает, куда и как вкладываться. Клиенту остается надеяться, что СК угадает и сорвет инвестиционный куш.
А еще первое, что приходит в голову, когда видишь аббревиатуру ИСЖ — обман и мисселинг. Сам продукт позволяет преумножать деньги, если вкладчик понимает, что это и как работает. Проблема в том, что некоторые недобросовестные сотрудники банков «втюхивали» его клиентам под видом вкладов, а это совсем не то. ЦБ РФ с этим боролся, а потом решил — ИСЖ отменяем. Все, с 2025 года новый договор не оформить. Теперь вместо него — ДСЖ. Главное отличие — в долевом страховании инвестор сам будет собирать портфель. Ну и нести ответственность за риск. И Центробанк заранее предупредил страховщиков, что уж этот инструмент точно должен быть прозрачным и не продаваться под видом чего-то другого.
— При заключении договора ДСЖ страховщики обязаны предоставлять потребителям ключевой информационный документ с описанием условий и рисков продукта. В нем в том числе должно быть указано, какая часть денег направляется на страхование жизни, а какая — на инвестирование, какие сделки допускаются с паями ПИФ, какие комиссии и в каком размере при этом взимаются страховщиком. На следующий день после заключения договора страховщик должен напомнить клиенту, что ДСЖ — не банковский вклад, у потребителя есть возможность отказаться от полиса в период охлаждения и получить обратно деньги.
Банк России
Клиент, который откажется от страховки в течение первых четырех дней, получит назад все — и страховую часть, и инвестиционную. Даже если портфель уже просел. Если договор разрывается в пределах 30 дней, то возвращается страховая часть премии + стоимость паев на текущий день.
Долевое страхование жизни продукт комбинированный, клиент может рассчитывать на выгоду по двум составляющим. Первая — страховая часть. Она должна составлять не менее 250 % от стоимости полиса в случае наступления несчастного случая или смерти. Банк России ограничил перечень исключений из страхового покрытия, страховщики могут не платить, если событие связано с алкогольным, наркотическим или токсическим отравлением застрахованного. Компенсацию по страховке обязаны выплатить в течение 30 дней.
Вторая составляющая — инвестиционная.
— Конфигурация страховой и инвестиционной частей может быть различной. В среднем около 5–8% от первого взноса направляется на страховую часть, а оставшаяся сумма инвестируется. Это позволяет клиенту одновременно получать страховую защиту и наращивать капитал на длительном горизонте.
Марк Саневич, основатель и гендиректор ГК «Лучи»
Вкладываться предлагается в паевые инвестиционные фонды, например, ПИФ на индекс Мосбиржи, на золото, на бумаги энергетических компаний и прочее. ПИФы могут быть и открытые, и закрытые. Выбирать конкретный набор будет сам инвестор, но в доступе у него будут только те фонды, с которыми будет работать страховая компания. Предполагается, что отбираться будут надежные фонды.
Управлять активами будет управляющая компания или сам страховщик, если получит лицензию. Паи при этом будут считаться собственностью клиента, то есть даже если СК лопнет, бумаги никуда не денутся. Сейчас средства, вложенные в ДСЖ, не застрахованы. Ожидается, что с 2027 года этот тип инвестиций попадет в систему страхования.
Поскольку ДСЖ — это инвестиционный продукт, его доходность не фиксирована и зависит от выбранных ПИФов. Пока нет данных о реальной доходности, «СберСтрахование жизни» обещает доходность за первый год порядка 20,2 % годовых.
Нужно понимать, что 2025 год это время высоких ставок практически везде. Для сравнения, пенсионные фонды вложились в прошлом году в программу долгосрочных сбережений примерно с такой же доходностью, 20 % и выше, тогда как по их старым продуктам (с размещением несколько лет назад) средняя доходность в районе 10 %.
Клиент по своему желанию может менять ПИФы, причем в любой момент. Правда, делать это часто не выгодно, так как СК будет продавать паи и брать за это комиссию.
Первый полис был продан совсем недавно, 24 марта, компанией «Ренессанс Жизнь». Его оформили на три года, с размещением средств в открытый паевой инвестиционный фонд «ТКБ Инвестмент Партнерс – Премиум. Фонд акций». Стоимость и соотношение страховой и инвестиционной части не раскрывается. Покупка онлайн пока не доступна. Еще две страховые компании вот-вот начнут это делать. О планах по скорому запуску «Пенсии ПРО» сообщил гендиректор ГК «Лучи» Марк Саневич, по его словам, ДСЖ страховщик начнет предлагать во втором квартале 2025 года. В дальнейшем в этот продукт компания может интегрировать дополнительные виды страховой защиты, например медицинское страхование. В марте ДСЖ должно появиться у «СберСтрахование жизни».
Полис долевого страхования жизни подходит не всем. Он может быть интересен:
Перед тем, как подписывать договор, стоит изучить, что именно предлагает конкретный страховщик, какие ПИФы доступны, какая доля отводится на страховую, а какая — на инвестиционную части, сколько страховая компания берет за обслуживание.
— Первая программа ДСЖ от «СберСтрахования жизни» — стратегия на облигации с переменным купоном и денежный рынок с первым риск-рейтингом. Структура портфеля будет поделена поровну: 50% составят инструменты денежного рынка, вторые 50% — облигации. Комиссия за управление (0,9% в год) и прочие расходы фонда (не более 0,33% в год) уже включены в стоимость пая, а комиссия за страхование в договоре ДСЖ составит всего 0,2%.
Условия от «СберСтрахование жизни»
