Накопить средства к пенсии — лишь часть задачи. Что делать, если цены растут, а сбережения тают быстрее, чем хотелось бы? Чтобы не гадать, откуда брать деньги на повседневные траты и когда уже можно трогать долгосрочные накопления, можно использовать «Стратегию трех ведер». Она позволяет распределить средства по срокам и сохранять контроль над бюджетом.
Содержание
Пока есть работа, деньги поступают регулярно. Бюджет — как емкость, куда все время что-то вливается: зарплата, подработка, бонусы. Расходы тоже есть, но поток восстанавливается, и тревоги особо нет.
А вот после выхода на пенсию кран перекрывается. Доходов меньше, а траты продолжаются. И если заранее не понять, как именно использовать накопленное, резерв быстро иссякнет. Особенно если в какой-то момент вырастут цены, придется тратиться на лечение или сбережения начнут приносить меньше, чем рассчитывалось.
Чтобы этого не случилось, нужна не просто сумма на счете, а система: что использовать сейчас, а что отложить. Эту задачу и решает стратегия, которую предложила Кристин Бенц из Morningstar. Ее подход — «три ведра» — помогает не расплескать все сразу, а разложить накопления по срокам: на ближайшие месяцы, на следующие годы и на потом.
Название стратегии появилось неслучайно: она основана на простой и понятной метафоре. Все пенсионные накопления раскладываются по трем умкостям — в зависимости от того, когда эти деньги могут понадобиться:
Такое разделение помогает не только навести порядок, но и сохранить спокойствие в непредсказуемые моменты. А спокойствие для человека в возрасте очень ценно.
«Разделение пенсионного портфеля по временным горизонтам помогает снять основные тревоги пенсионеров» (Кристин Бенц)
Один из главных рисков — если в первые годы после выхода на пенсию случается просадка, и приходится тратить как раз те деньги, что в этот момент сильно подешевели. Восстановить потери потом будет сложно. А если на первое время есть отдельный запас — можно спокойно переждать.
«Наличие запаса наличных позволяет не продавать долгосрочные инвестиции в неудачный момент и не отказываться от своей стратегии» (Кристин Бенц)
Такое распределение делает бюджет гибким: можно тратить, не оглядываясь на колебания рынка, и при этом не нарушать весь общий план.
Задача первого ведра — покрытие текущих расходов. Оно должно быть максимально ликвидным и надежным. Сюда относятся:
Размер этого ведра рассчитывается индивидуально: оцениваются годовые расходы, из которых вычитаются регулярные доходы. Оставшаяся сумма — и есть то, что нужно хранить в первом ведре.
Пример: Если на жизнь нужно 100 000 рублей в месяц, а пенсия от государства — 30 000, то из накоплений придется покрывать 70 000. В год — 840 000 рублей. Следовательно, в первом ведре нужно иметь примерно 1,7 млн — чтобы хватило минимум на два года.
Это буфер между кэшем и долгосрочными инвестициями. Эти деньги, скорее всего, тоже будут потрачены, но не сразу. Здесь можно позволить себе чуть больший риск, чтобы обогнать инфляцию.
Инструменты:
Здесь ключевым становится баланс между стабильностью и доходностью. Полностью исключать риски нельзя — но и резкие падения портфеля в этом ведре недопустимы, поскольку деньги могут понадобиться уже через 3–4 года.
Срок 3–7 лет — это достаточно длительный горизонт, чтобы получить умеренный доход, но недостаточно долгий для оправданного вложения в рисковые активы. Поэтому здесь хорошо работают умеренно-консервативные стратегии: например, портфель из 70 % облигаций и 30 % дивидендных акций.
Самое крупное и рисковое «ведро». Эти деньги не предполагается тратить в ближайшие годы — они работают на рост капитала и компенсацию инфляции. Здесь возможны:
Это ведро отвечает за то, чтобы ваши накопления не съела инфляция за 10–15 лет. Также оно используется для пополнения второго ведра, когда возникает необходимость.
Важно, чтобы средства из третьего ведра не приходилось изымать во время просадок — иначе вместо роста получится зафиксированный убыток. Поэтому его активы должны быть рассчитаны на длительное хранение и рост.
Один раз в год (или реже — по ситуации) происходит корректировка: если первое ведро истощается, его пополняют из второго. Второе — из третьего. Перелив происходит не в любой момент, а когда это выгодно.
Пример годового цикла:
Если рынок просел — ничего не трогаете. Первое и второе ведро рассчитаны так, чтобы пережить 3–5 лет нестабильности.
Если на ближайшие месяцы уже есть резерв, нет нужды снимать деньги с инвестиций во время просадки. Это защищает капитал от паники и необдуманных решений в самый неподходящий момент.
Когда средства заранее распределены по срокам, легче понять, что использовать сейчас, а что пока не трогать, когда можно шикануть, а когда стоит ужаться в тратах. Бюджет становится понятнее, а планирование — спокойнее.
При наличии запаса на 2–3 года снижается тревожность. Не возникает необходимости следить за рынком каждый день или принимать решения под давлением новостей или нервной обстановки на рынке.
По мере изменений в жизни и финансовом положении стратегию можно перестроить: увеличить долю надежных инструментов, сократить рисковые активы. Подход позволяет адаптироваться без резких движений.
Стратегия трех ведер в целом несложна, но требует внимания и определенной дисциплины. Раз в год желательно пересматривать состав портфеля, учитывать изменения в расходах, уровне доходов и рыночной ситуации, а при необходимости — перераспределять средства между ведрами.
При этом стоит помнить, что при продаже активов может возникнуть налоговая нагрузка, особенно если операции проходят вне индивидуального инвестиционного счета или других льготных режимов.
Не все инструменты, которые могут использоваться в рамках этой стратегии, одинаково просты в обращении. Например, облигационные ПИФы или инвестиционные продукты доступны только через брокерские платформы. Это требует регистрации и хотя бы базового понимания, как устроена система. Для тех, кто предпочитает более понятные решения — банковский вклад, накопительный счет или пенсионная программа в НПФ — такие инструменты могут показаться излишне сложными или неудобными.
Хотя стратегия трех ведер разработана в США, именно в российской практике она может оказаться особенно полезной. При нестабильных доходах, высоких инфляционных рисках и ограниченном доступе к социальным гарантиям вопрос грамотного распределения накоплений стоит острее, чем в странах с устойчивой пенсионной системой.
При повышенной инфляции объем первого ведра стоит пересматривать чаще, не превышая объем, необходимый на ближайшие 12–18 месяцев. А если регулярных доходов нет, разумно гибко использовать третье ведро: при росте рынка оно может пополнять среднесрочную часть без ущерба для будущего капитала.
Стратегия помогает навести порядок в накоплениях и сделать их действительно удобными в использовании. Когда понятно, какие средства пригодятся в ближайшее время, а какие можно отложить, становится проще принимать решения. А если что-то из накопленного останется — уже не потеряется. Такие средства легко передать дальше: детям, внукам, тем, кому это будет нужно. И даже в этом случае все уже будет разложено по полочкам.
