На днях председатель Банка России Эльвира Набиуллина заявила, что россиянам не стоит опасаться заморозки банковских вкладов или процентов по вкладам, поскольку это «большая бессмыслица». Подобный сценарий, заверила глава ЦБ, «вообще не обсуждается». Набиуллиной пришлось выступать на эту тему в Госдуме, потому что с начала ноября тема заморозки вкладов несколько раз всерьез обсуждалась экспертами и депутатами. «Пенсия ПРО» пообщалась с экономистами и выяснила, при каком развитии событий такой сценарий действительно возможен и почему.
Содержание
В начале ноября о возможной заморозке более 50 триллионов рублей сбережений, которые россияне хранят на вкладах в банках сказал директор Института социально-экономических исследований Финансового университета при правительстве Алексей Зубец. По словам специалиста, на заморозку вкладов власти могут пойти из-за угрозы «бешеной инфляции», которая может возникнуть, если люди начнут массово снимать и тратить деньги с депозитов.
«У людей на счетах накопились какие-то огромные деньги — десятки триллионов рублей», — постарался объяснить директор института. Если Центробанк начнет снижать процентную ставку, упадут проценты по вкладам. Тогда «люди просто пойдут забирать эти деньги и принесут их на рынок, после этого на рынке начнется бешеная инфляция», — объяснил Зубец.
Однако, по мнению Набиуллиной, сценарий с разорившимися из-за массового снятия денег с депозитов банках маловероятен. По ее словам, у банков сейчас все в порядке, поскольку они платят проценты по вкладам за счет процентов по кредитам, и это «абсолютно надежный источник выплат».
«Вы можете спросить: а кто же берет кредиты по таким высоким ставкам? Но мы видим, что бизнес берет, и я называла уже цифры, и в том числе берет по плавающей ставке, ожидая, что ставка будет снижаться», — сказала глава Банка России.
Эксперты, опрошенные «Пенсией ПРО», утверждают: действительно, ни один коммерческий банк в мире не выдержит массового изъятия средств клиентов. Однако дело не в том, что у него нет на это денег, а в том, что они размещены в активах с разным сроком погашения. И для продажи активов без потерь за срочность и вправду нужно какое-то время.
Современная банковская система построена на основе принципа частичного резервирования, объяснил эксперт финансового рынка компании SpiceProp Сакен Алшинбаев. Лишь некоторая часть средств вкладчиков хранится как резерв. Остальное выдается в виде кредитов и инвестируется. Из полученных доходов банки оплачивают свои издержки, налоги государству, проценты вкладчикам и дивиденды акционерам.
Эксперт «Пенсии ПРО» не верит, что массовое снятие наличности случится. Даже если вкладчики поторопятся снимать кэш, то их будет немного, и буквально через несколько месяцев они столкнуться с тем, что снятые деньги надо куда-то вкладывать — и снова вернут кэш банкам.
Сакен Алшинбаев, эксперт финансового рынка трейдерской компании SpiceProp:
— Вкладывать деньги в акции массово эти люди не будут, так как нужна специальная квалификация. Покупать гособлигации — тоже. Покупка валюты? Вряд ли. Фиксированной доходности там нет, а правильно спрогнозировать точные сроки снижения курса очень сложно. В итоге люди потеряют несколько месяцев высокой доходности по вкладам и вернутся. Альтернатив сейчас все равно нет. Так уже, бывало, в 2020 году и в 2022-м.
Изменение ключевой ставки ЦБ, вероятнее всего, будет происходить постепенно, напоминая плавную посадку самолета, а не резкое падение, считает независимый экономист Екатерина Литвиненко.
Эксперт предположила, что по мере снижения ставок по депозитам часть вкладчиков предпочтет погасить свои обязательства — те люди, кто вместо досрочного погашения крупного кредита вроде ипотеки временно разместили свободные средства на депозите под высокий процент для получения дополнительного дохода.
Другие же частные инвесторы используют вклады для сохранения части капитала в качестве подушки безопасности или пенсионного плана. Они будут следовать своей стратегии сохранения капитала, полагает экономист.
Кроме того, по мере снижения ключевой ставки ЦБ будет падать ставка по кредитам — и расти спрос на займы. Особенно это касается отложенного спроса на ипотеку по нормальным рыночным ценам, сказала Литвиненко.
Сейчас опрошенные «Пенсией ПРО» специалисты не видят предпосылок к заморозке депозитов. По мнению Сакена Алшинбаева, серьезных финансовых проблем у банков все же нет, их отчетность выглядит сильной. Действия властей также дают основание полагать, что краха системы не произойдет — а значит, и сценария с блокировкой депозитов. Доводы:
Если у банков возникнут трудности, на помощь придет государство, убежден инвестор, основатель агентства AdsTarget Александр Провоторов. Главным стабилизатором российской экономики является Фонд национального благосостояния (ФНБ), чья ликвидная часть, если верить отчетности, составляет 5,046 трлн рублей. Этих денег вполне достаточно, чтобы на первых порах покрыть нехватку средств, если такая вообще возникнет, считает эксперт.
Правительство вряд ли прибегнет к такой мере, как блокировка депозитов, поскольку это грозит серьезными социальными последствиями (паника, массовые беспорядки). А их власти стараются избегать. Кроме того, это снизит доверие к банкам и затруднит привлечение новых средств вкладчиков, что точно подорвет устойчивость финансовой системы и породит черный рынок капитала, говорит основатель сырьевого маркетплейса Open Oil Market Сергей Терешкин.
Если массовое снятие наличности с вкладов все же начнется, ограничения все же вероятны, считает Терехин. А именно: лимит на сумму, которую можно будет снять в течение дня или месяца, а также частичная замена средств вкладчиков на гособлигации.
