Японские пенсионные фонды стали вводить должности директоров по инвестициям, причем ранее таких специалистов в штате не было, пишет Bloomberg. Фонды стремятся повысить прибыль на нестабильном рынке. В этом смысле японцы сильно отстали: американские и европейские пенсионные фонды ввели должности главных по инвестициям еще в 1990-е годы.
Японские пенсионные фонды по совету властей пытаются улучшить управление рисками, чтобы заключать более эффективные сделки. Стимулом к изменениям штата и инвестиционной политики стал период нестабильности на мировых рынках из-за объявленных президентом США Дональдом Трампом новых таможенных пошлин. До сих пор инвестиционные обязанности японских пенсионных фондов в значительной степени выполнялись старшими администраторами, часто с ограниченным опытом работы на фондовых рынках.
Фонды также опасаются дальнейших экономических потрясений, связанных с возможным повышением ставки Центробанком Японии и другими шоками, и поэтому стараются пересматривать свои портфели, чтобы балансировать между рисками и прибылью, отмечают эксперты агентства.
Сейчас передовые фонды страны ориентируются на вложения четверти активов в ценные бумаги компаний — как японских, так и иностранных. Однако основная масса портфелей — это государственные облигации. При этом один из фондов, GPIF, который назначил инвестиционного директора десять лет назад, показывает доходность на уровне 4,4 %. Остальные фонды без такой должности в штате фиксируют среднегодовую доходность на уровне 2 %.
Управляющие активами японских пенсионных фондов компании купили рекордное количество иностранных акций во время падения мировых рынков на фоне торговой войны США. При этом иена, которую стали рассматривать в качестве спасительного актива, с апреля подскочила в цене на 7 %.
