Top.Mail.Ru

НПФ хотят вкладывать пенсионные накопления в инфраструктурные проекты

Обновлено:
НПФ хотят вкладывать пенсионные накопления в инфраструктурные проекты
Обновлено:
124

У Центробанка РФ есть планы разрешить негосударственным пенсионным фондам (НПФ) вкладываться в специальные инфраструктурные облигации. То есть финансировать реальные проекты, заявил РБК глава СберНПФ Александр Зарецкий.

К инфраструктурным проектам обычно относят новые мосты, дороги, электростанции, шахты, карьеры и тому подобное:

«Клиенты регулярно интересуются: будет ли у нас ― по аналогии с зарубежными рынками ― развиваться сегмент инструментов сырьевого рынка и привязанных к ним ETF, в которые НПФ могли бы вкладываться и формировать свои продукты. В портфелях НПФ уже есть ПИФы на некоторые классы сырьевых активов. Но пока этот рынок не слишком большой — думаю, в ближайшее время такое направление будет активно развиваться».

Сейчас возможность вкладывать пенсионные накопления очень ограниченна, поскольку у НПФ должно быть всегда достаточно ликвидности для выплат, отметил глава СберНПФ. Поэтому инвестировать можно только в инструменты с низкими рисками. Это в основном гособлигации, облигации крупных корпораций. На акции российских компаний приходится только 8 % вложений из-за волатильности рынка. Однако консервативные вложения не дают большой прибыли, поэтому и доходность НПФ может оставаться низкой.

Чтобы поднять долю более прибыльных инструментов, нужно увеличить период восполнения. Это время, за которое необходимо оценить прибыльность вложений и при необходимости возместить расходы (если инвестиции ушли в минус). Сейчас период равен пяти годам. Зарецкий считает, что нужно сделать период «плавающим». То есть если капитал хочет сформировать человек в возрасте 35 лет, его сбережения можно инвестировать в более рискованные классы активов, ведь договор заключается на 15 лет. Логично сформировать для него более длинную и волатильную, но потенциально более доходную стратегию. Например, увеличить долю акций в портфеле НПФ. То есть Зарецкий предлагает не уравнивать всех клиентов НПФ, а дать им право на риск.

НПФ хотят вкладывать пенсионные накопления в инфраструктурные проекты - изображение 711

Практика высокорискового подхода уже активно применяется за рубежом. Например, пенсионные фонды США активнее вкладываются в акции/паи биржевых фондов на биткоин. Пока вложения достигают сотен миллионов долларов. Но в ближайшем будущем речь пойдет о большой доле тех 27 трлн долларов, что управляются сейчас пенсионными фондами.

изображение 734
0 комментариев
НПФ хотят вкладывать пенсионные накопления в инфраструктурные проекты
0 / 2000
Войдите, чтобы отправить комментарий
Авторизуясь на сайте указанным способом, вы даете согласие на обработку персональных данных
Показать еще...
Кнопка вверх
Авторизация
Авторизуясь на сайте указанным способом, вы даете согласие на обработку персональных данных
cross Мы используем файлы Cookies При посещении сайта осуществляется обработка Cookies-файлов. Порядок и условия обработки, способ запрета такой обработки описаны в Политике конфиденциальности cross