Банк России намерен отменить лимиты на инвестирование пенсионных резервов в отдельные ценные бумаги. Главный финансовый регулятор также хочет разрешить негосударственным пенсионным фондам больше вкладываться в рискованные активы. Это следует из проекта указания ЦБ.
Пенсионные резервы — это деньги вкладчиков НПФ, которые копятся ради выплаты негосударственной пенсии.
Сейчас НПФ доступны акции 47 российских компаний, которые входят в индекс Московской биржи. Когда документ ЦБ вступит в силу, к доступным добавятся торгуемые на бирже ликвидные акции, эмитенты которых имеют кредитный рейтинг. Это еще плюс 60 компаний. При этом доля активов с дополнительным уровнем риска увеличивается с 7 % до 15 % от стоимости пенсионных резервов, и в нее теперь будут попадать все активы, оценка которых затруднена.
Кроме того, Банк России предлагает уменьшить лимит на вложение в активы одного лица (группы лиц) с 10 % до 5 % к 2030 году. То есть НПФ не смогут держать в своих портфелях более 5 % бумаг одной компании.
Все новшества регулятор намерен компенсировать ужесточением стресс-тестирования.
Минфин давно пытается заменить ушедших с фондового рынка крупных иностранных инвесторов своими, российскими. Выбор пал на НПФ, однако пока идея не увенчалась успехом. ЦБ в этом вопросе тоже придерживается осторожной позиции: глава Банка России Эльвира Набиуллина вообще заявила, что нельзя возрождать российский рынок акций за счет денег пенсионеров.
К тому же существующие лимиты на инвестиции в акции используются негосударственными пенсионными фондами лишь на 6–9 %. Это при условии, что лимит составляет 40 % от всех активов портфеля, констатировал первый зампред Банка России Владимир Чистюхин. При этом президент РФ Владимир Путин поручил ЦБ и Минфину продумать механизм который позволил бы снять с НПФ часть рисков при инвестировании средств клиентов в акции.
