Когда речь заходит о выборе негосударственного пенсионного фонда, первым делом стоит взглянуть на доходность в динамике. Она бывает очень разной и далеко не всегда догоняет официальную инфляцию. Важно различать доходность пенсионных накоплений и доходность пенсионных резервов. А какая важнее? Объясняем все, что нужно знать про накопления, резервы и их доходность.
Содержание
Прежде чем отвечать на основной вопрос, давайте разберемся в каждом из базовых понятий. Начнем с доходности. Она представляет собой относительный показатель эффективности вложения средств, выраженный в процентах. Приведем наглядный пример:
Негосударственный пенсионный фонд «Благосостояние» обладает капиталом в 1 млрд рублей. Он вкладывает его в акции НЛМК. Цена приобретения составляет 200 рублей. Иными словами, фонд приобрел 5 млн акций. Позднее НПФ «Благосостояние» продает ценные бумаги НЛМК по 220 рублей. Таким образом, заработок составляет 220 – 200 = 20 рублей с одной акции, а суммарная прибыль — 100 млн рублей (5 млн акций по 20 рублей). Чтобы посчитать доходность, необходимо ценовую разницу разделить на первоначальную цену. В итоге получаем 20 /200 х 100 % = 10 %.
Отметим, что пример НПФ «Благосостояние» приведен лишь для наглядности и в упрощенном виде. В реальности негосударственные пенсионные фонды инвестиции не осуществляют, за них это делают сторонние частные управляющие компании (УК), да и перечень активов ограничен.
Итак, с доходностью разобрались. Перейдем теперь к резервам и накоплениям.
Для того чтобы разобраться в этих понятиях, обратимся к статье 18 Федерального закона от 07.05.1998 № 75-ФЗ «О негосударственных пенсионных фондах». Там сказано, что пенсионные резервы формируются для обеспечения платежеспособности перед участниками фонда. Они состоят из резервов покрытия пенсионных обязательств и страхового резерва.
Теперь перейдем к пенсионным накоплениям.
Ответ на этот вопрос содержится в той же самой статье. Там сказано, что пенсионные накопления формируются для обеспечения платежеспособности перед застрахованными лицами.
Что ж, получается достаточно запутанная картинка. И сходу сказать, чем пенсионные накопления отличаются от пенсионных резервов, нельзя. На самом деле, тут все просто. Давайте обратимся к моменту, зачем НПФ формируют резервы и накопления. И там, и там обеспечивается платежеспособность. Однако в первом случае перед участниками фонда, во втором — перед застрахованными лицами. Значит, чтобы выяснить, в чем же разница, нам необходимо уяснить смысл этих двух понятий. Попробуем это сделать.
Понятие участника фонда приведено в статье 3 все того же Федерального закона «О негосударственных пенсионных фондах». Под ним понимается физическое лицо, которое заключило договор о негосударственном пенсионном обеспечении либо о долгосрочных сбережениях.
Таким образом, сюда относятся все граждане, которые по своей воле и за свой счет решили формировать пенсии. Что ж, довольно понятно. А кто такие тогда застрахованные? Ответ находится все в той же статье 3.
Застрахованным называют лицо, которое заключило договор об обязательном пенсионном страховании. Иными словами, им является любой гражданин, который просто перевел накопительную часть пенсии в тот или иной НПФ.
Теперь, когда мы разобрались во всех понятиях, перейдем к доходности резервов и накоплений.
Оба показателя дают информацию об эффективности вложения денежных средств. Только когда мы говорим о доходности накоплений, то подразумеваем деньги застрахованных, то есть тех, кто просто перевел накопительную пенсию в НПФ. Когда же речь заходит о доходности резервов, то подразумевается эффективность вложения денег лиц, которые сами, по собственной инициативе, формируют пенсии.
Что ж, все достаточно просто. А на что обращать внимание при выборе НПФ?
Если серьезно, то смотреть надо на все. Причем желательно в перспективе нескольких лет, так как любой фонд может показать в отдельном квартале или даже двух умопомрачительную доходность, а в среднем будет вовсе не эффективен.
Возможно, кто-то скажет: а почему на все? Ну, во-первых, потому что, как правило, оба показателя у НПФ относительно близки. Например, у фонда Сбербанка они составляют 12,68 % для доходности резервов и 13,11 % для доходности накоплений. Иными словами, разница незначительная — 0,43 %. Во-вторых, потому что каждому нужно свое. Кто хочет просто перевести накопительную пенсию, тому важнее доходность накоплений, тот же, кто хочет формировать отчисления на старость самостоятельно, должен в первую очередь оценивать доходность резервов.
Таким образом, доходность как накоплений, так и резервов играет важную роль. Одна имеет большее значение для людей, формирующих себе пенсию самостоятельно, другая для тех, кто просто перевел накопительную часть пенсии в НПФ.
