Старость не знает государственных границ. Заблаговременно готовиться — забота, о которой задумываются все. Поэтому в мире так популярны разные способы планирования пенсий. Это сложный рынок, в котором участвуют и государство, и частные игроки. Объясняем, как работают иностранные пенсионные планы и как в мире платят негосударственные пенсии — на примере крутых известных фондов из Америки и Европы.
Содержание
Сравнивать предложения негосударственных пенсионных фондов (НПФ) в разных странах — задача сложная. И вот почему.
В России есть много разных отдельных НПФ, будь то: «Благосостояние», «Федерация», «Достойное будущее» и тому подобные. В целом же их предложения весьма похожи — фонды ограничены в возможности инвестирования денег клиентов, предлагают однотипные продукты, да и регулируются схожим образом. Фонды стараются выруливать, предоставляя индивидуальный подход для клиента на основе его возможностей.
А вот в других странах планирование и организация будущих пенсионных выплат сильно отличается. Да порой так, что деньги в старости вам будет платить даже не фонд (НПФ), а вообще инвестиционная компания. Да и НПФ строго говоря нет. Ну, по крайней мере в том виде, в каком есть у россиян. Зато есть непонятные пенсионные планы. А еще законодательство везде разное, требования отличаются. Сильно замешаны и налоги, и другие обязанности\льготы, которые надо брать в расчет.
По сути, частная пенсия — это своего рода договор между человеком и негосударственным фондом либо другой организацией, согласно которому человек добровольно вносит деньги, фонд их принимает, приумножает (например, инвестируя) и возвращает человеку, когда тот достигнет определенного возраста. Так в общем виде работает услуга частных пенсий ± в любой стране. Но обычно на загнивающем Западе это происходит в рамках пенсионных планов, а не просто передачей денег фонду. Собрали для вас показательные примеры.
В США действует довольно сложная пенсионная система. Помимо государственных пенсионных фондов, куда отчисляются доходы, в том числе от самозанятых, широко распространены корпоративные фонды и программы (когда часть пенсионных отчислений инвестируется в акции компании, в которой человек работает).
Важно. В США особенно тщательно следят за налогами: часть пенсионных взносов и сбережений не облагаются поборами вовсе или имеют льготную ставку. Однако есть свои пределы, после превышения которых налогообложение происходит в полном объеме.
Кто же предоставляет пенсионные выплаты в частном порядке?
В России только набирают обороты корпоративные пенсионные программы — это когда работодатель делает отчисление в НПФ, чтобы стимулировать работника. В Штатах же подобные корпоративные программы существуют давно. Пенсионные планы американцев зависят от ситуаций конкретных людей. Работник крупной корпорации, например, может рассчитывать на щедрую пенсию от работодателя.
Самые крупные фонды, предоставляющие подобную услугу, принадлежат весьма известным компаниям-работодателям. Например, IBM, Ford, Ericsson, The Hartford или Boeing.
Крупнейшим в Северной Америке фондом является IBM Retirement Funds с ресурсом более чем 91 млрд долларов. В 2024 году IBM переходит на пенсионный план с гарантированными шестьюпроцентными годовыми выплатами. Такой процент твердо обещан до 2026 года. Конечные условия же обсуждаются непосредственно с обратившимся клиентом.
А еще в США очень популярны услуги с пенсионными планами, которые предоставляют не какие-то отдельные НПФ, а самые крутые инвестиционные компании мира, будь то: Fidelity Investments, Vanguard Group и BlackRock.
Короче, в США подумали так — а почему бы работу с пенсионным планом, когда накопления во что-то инвестируют, доверить не просто НПФ, а тем, кто инвестирует лучше всех на рынке? Вот так и получилось, что киты вроде BlackRock и других инвесткомпаний могут сами обеспечивать пенсионеров на старости лет.
Для этого инвесткомпании могут применять так называемый стандартный пенсионный план 401(k). Чаще всего вкладчикам предлагают сбалансированный портфель под пенсии (около 60 % акций + 40 % облигаций), доходность которого может составлять около 9 %. Если интересно, общая информация о системах и возможности инвестирования в пенсионных целях конкретно у BlackRock представлена на официальном сайте. Условия для конечного клиента предоставляются исключительно по заявке.
Еще запутаннее дела устроены в Великобритании. Тут есть частные пенсии, которые называются SIPP (Self-invested personal pension — или «самоинвестируемая персональная пенсия»). Такие вклады свободны от налога на прибыль и прирост капитала в Соединенном Королевстве, и их даже можно передать по наследству.
Один из самых крупных и известных фондов Великобритании — AJ Bell. Под его управлением находится сумма в 4,7 млрд фунтов стерлингов. Конечные условия также обсуждаются с клиентом (и они зависят от SIPP), но из интересного — тут предусмотрены комиссии за хранение и непосредственно за сделку.
Каждая сделка облагается небольшой выплатой в пользу компании (от одного до десяти фунтов стерлингов). Плата за хранение средств, включая паевые фонды, OEIC и структурированные продукты:
Фонд берет у клиента деньги под проценты, а дальше оговаривает выплаты в рамках льгот по SIPP, которые зависят уже от уймы метрик/цифр/факторов. А главное — сам клиент может брать и участвовать в инвестировании в активы.
SIPP — это не совсем про то, когда клиент отдал деньги непонятно кому, а потом их «волшебным образом» стало больше — самому придется участвовать в процессе. При этом предусмотрены комиссии, которые будут снижаться по мере увеличения откладываемой на старость суммы.
Пенсионная система Германии предусматривает в числе прочего частные пенсионные планы, предлагаемые банками и страховыми компаниями. Федеральное правительство предоставляет бонусы и налоговые льготы, чтобы мотивировать немцев заботиться о своей старости заранее.
Возможности довольно гибкие: можно выбирать между пожизненной ежемесячной пенсией, единовременной выплатой или сочетанием того и другого. Можно даже выбрать себе личный пенсионный возраст (но не ниже 62 лет).
В случае частных пенсий можно неплохо сэкономить на налогах. Например, если хотите инвестировать в ETF напрямую, ваша прибыль будет на четверть обложена налогом. Вклад же через пенсионный фонд уменьшит размер налога вполовину.
Поэтому «частные пенсии» — это не всегда только про стабильные выплаты в старости, как привыкли россияне. Это иногда более хитрая штука с инвестированием ради снижения налогов.
В Германии распространены Riester pension (Riester-Rente) и Rürup pension (Rürup-Rente). Если коротко, то первая схема — это для тех, кто делает взносы государству и «восполняет пробелы» госпенсии, а вторая — для фрилансеров и тех, кто не может пользоваться Riester pension. Строго говоря, предоставлять услуги способны совсем разные компании, включая банки и фонды.
К примеру, Commerzbank (с капитализацией более 8 млрд долларов) работает как раз с Riester pension (Riester-Rente). При такой схеме взносы клиента составят до 2100 евро в год, а правительство будет доплачивать ежегодные субсидии. Программа предполагает несколько видов инвестирования, а получившаяся частная пенсия облагается налогом.
Интересно, что на рынок частных пенсий решил также войти сам по себе Евросоюз. Появилась программа личных пенсий под условным названием «паневропейский личный пенсионный продукт»: pan-European personal pension product. Размеры комиссии в PEPP для вкладчиков, копящих на старость, ограничены 1 % от накопленного капитала в год.
Встроить зарубежные пенсионные программы в систему получения россиянами пенсии напрямую нельзя. Россиянин не может делать пенсионные отчисления с заработной платы в зарубежный фонд — федеральный закон «О негосударственных пенсионных фондах» предполагает государственную регистрацию фонда в качестве российского юрлица.
Гипотетически возможно напрямую заключить договор с зарубежным фондом, если тот готов сотрудничать, а вы не под санкциями. Внести деньги и по достижении оговоренного возраста получить (вместе с приростом) на свой зарубежный счет — тоже реально. Даже оставаясь в России. Ну а если вы рассматриваете возможность переезда в другую страну, отдельные пенсионные программы (как и отдельные виды инвестиций) тоже вполне могут быть вам доступны.
На условном Западе существует довольно сложная система пенсионных накоплений, в которйо участвуют инвестиционные фонды, банки и другие крупные финорганизации. Варианты сильно разняться в зависимости от конкретной страны, например в США есть план 401(k), а в Великобритании — SIPP. К крупнейшим игрокам рынка можно отнести инвестиционные фонды Fidelity, Vanguard и BlackRock, пенсионные фонды IBM Retirement Funds и AJ Bell.
Данный материал и вся представленная в нем информация не является какой-либо инвестиционной рекомендацией, в том числе индивидуальной. Все оценки, аналитика и прочая информация могут не соответствовать вашим ожиданиям и инвестиционным целям. Материал носит исключительно ознакомительный характер и не может рассматриваться как рекомендация к конкретным действиям. Мнение редакции может не совпадать с мнениями экспертов.
