Банк России в июне снизил ключевую ставку с рекордных 21 % до 20 %. Еще за несколько дней до решения ставки по банковским вкладам посыпались, а к 20-м числам месяца средние годовые проценты по депозитам в топовых банках упали ниже 19 %. «Пенсия ПРО» выяснила у экспертов, до какого предела может упасть доходность депозитов, когда начнется бегство вкладчиков и как копить, если ЦБ продолжит снижать свою процентную ставку.
Содержание
Доходность вкладов снижается уже шесть месяцев подряд несмотря на то, что Банк России сохранял ключевую ставку без изменений вплоть до 6 июня. Почему? Обычно годовые проценты депозитов равны или ниже «ключа» на 1-2 %. Однако весь последний год наблюдалась обратная ситуация: средние проценты депозитов превышали ключевую ставку на 1-1,3 %. К примеру, в декабре 2024-го максимальные ставки в десяти ведущих банках достигли двухлетнего пика — 22,28 %, хотя «ключ» был на уровне 21 %. В январе начался «ставкопад».
Все дело в том, что банки сокращали для вкладчиков так называемую премию за риск, поясняет директор по контенту и аналитике финансового маркетплейса «Выберу.ру» Ирина Андриевская. Как правило, эта «надбавка» работает в условиях жесткой денежно-кредитной политики регулятора — на случай нового повышения «ключа». Однако стабильность ставки с октября 2024 по июнь 2025 позволила кредитным организациям адаптироваться к рыночной ситуации, успокоиться и скорректировать политику и ставки за привлечение денег населения.
Сразу после заседания регулятора о снижении ставки заявили Сбербанк, банк «ДОМ.РФ», Альфа-Банк, Т-Банк, МКБ, Локо-Банк и другие. Эксперты, опрошенные «Пенсией ПРО», уверены: процесс пересмотра годовых процентов продолжится бодрыми темпами уже в ближайшие недели.
По прогнозу Андриевской, тренд на понижение депозитных ставок до конца года может усилиться, но только если в экономике страны не случится новых потрясений. Плавное снижение средних процентов до 15-16% — это наиболее вероятный сценарий.
Уже сейчас щедрость банкиров к постоянным клиентам ограничивается в лучшем случае 15-16 %, а нередко — едва больше 12,5-14 %, отмечает аналитик. Поэтому если хочется получить максимальную выгоду, нужно переходить в новый банк. Наиболее сочные проценты, которые банки активно рекламируют, назначают исключительно новым клиентам, подчеркивает представитель финансового маркетплейса.
Ирина Андриевская, директор по контенту и аналитике финансового маркетплейса «Выберу.ру»
— Повышение ставок тоже нельзя исключать в условиях сохраняющихся санкций и непростой геополитической повестки. Остается ненулевой риск появления «черных лебедей» в экономике и усиления проинфляцинного давления. В этом негативном сценарии ЦБ снова повысит «ключ», тем более у регулятора есть апрельский прогноз о диапазоне ключевой ставки на 2025 год в пределах 19%-22%. Следовательно, конъюнктура на рынке вкладов может вновь измениться в пользу вкладчиков.
С доводом о связи доходности вкладов и геополитической обстановки согласен эксперт финансового рынка компании SpiceProp Сакен Алшинбаев. По его мнению, если конфликт на Украине будет завершен в 2025 году, снижение ключевой ставки продолжится по оптимистичному сценарию — к 15-16 %. Тогда максимальные годовые проценты по депозитам плавно упадут до 13,5-14,5 %. Если боевые действия не остановятся, ставка ЦБ снизится максимум до 17-18 % к концу года. Тогда ставки по вкладам упадут до 15,5-16,5 %.
Массового оттока вкладов не предвидится, уверены экономисты. Однако россияне, которые хоть и консервативны в финансовых решениях, могут искать альтернативные способы накопления. Критической точкой станет уровень в 12-14 % годовых, предположила генеральный директор инвестиционной платформы «The Деньги» Евгения Шеншина.
«Когда банковские ставки падают ниже 16 %, частные инвесторы активнее рассматривают инвестиции в малый бизнес, поскольку доходность в 27–35 % годовых при грамотном выборе проектов выглядит привлекательнее депозитов. Если ЦБ продолжит смягчение политики, то к концу 2025 года ставки по вкладам могут опуститься до 12–15 %. Это создаст окно возможностей для альтернативных инвестиций — от облигаций до прямых инвестиций в реальный сектор», — говорит эксперт.
Кредитные организации будут предлагать более интересные условия по продуктам сроком от нескольких месяцев до одного года. В большинстве своем, долгосрочные продукты со сроком вложений более 12 месяцев будут менее выгодны в связи с ожидаемым снижением ключевой ставки в ближайшие годы, подчеркивает продуктовый аналитик Своего Банка Иван Михайлов.
Иван Михайлов, продуктовый аналитик Своего Банка:
— По прогнозу Банка России, диапазон средней ключевой ставки в 2025 году составит от 19,5 % до 21,5 %. Регулятор не исключает повышения «ключа» в дальнейшем. Можно предположить, что до конца года на рынке будут предложения на уровне 17–18 % даже в случае дальнейшего снижения ключевой ставки. Более существенное снижение возможно уже в 2026 году. Здесь важно говорить не только о максимальной доходности, но и о надежности вкладов. В сравнении с ценными бумагами и другими рисковыми активами, сумма, размещенная на депозите, не может «уйти в минус», а будет гарантированно прирастать на заранее фиксированный процент. Кроме того, денежные средства на вкладах защищены гарантиями страхования АСВ.
Ирина Андриевская также подчеркивает сложность инвестиций в другие финансовые инструменты.
«Любая биржевая торговля — это регулярная работа, которая требует от розничного инвестора знаний и времени. А также всегда сопряжена с повышенным риском. В плюсе можно оказаться лишь в том случае, если объем дохода перекроет сумму потерь», — напоминает эксперт.
При этом стоит иметь в виду, что доходность ценных бумаг может достигнуть 25 %, и это подтолкнет некоторых людей вкладываться в российский рынок, уверен Сакен Алшинбаев. По его мнению, в качестве дополнительного источника доходов стоит направить 30-50 % накоплений на покупку валютных инструментов. Это могут быть как замещающие облигации, так и просто иностранная валюта, резюмирует экономист.
Еще один вариант — это вложение денег в недвижимость. Ряд аналитиков ожидают момента, когда в случае понижения ставок на рынок недвижимости перетекут с депозитов от 5 до 10 трлн рублей. Часть людей купит жилье для себя, другие вложатся в инвест-квартиру, которая будет приносить стабильный арендный доход.
